淺議擔保風險控制中的幾個誤區
時間：2015-09-19 15:17:26 來源：高波轉 作者：
; 誤(wu)區之一：資產負(fu)債(zhai)率低，肯定債(zhai)權保障(zhang)程度(du)高。
換言之，就是認為借款人資產規模大，擔保多加的一筆貸款也無妨。其實不然，細究起來，此種觀點失策之處有三：
第一，忽視了資產的有效性。如：未考慮應收賬款、其他應收款是否都能夠收回，固定資產是否仍可正常運轉與使用，無形資產是否仍然能為企業帶來收益等。
第二，忽視了資產與負債期限結構。試想，如企業以部分短期負債支持了部分長期資產，那么一旦面臨短期債務償還壓力時，勢必會影響正常的經營活動，進而影響到貸款償債能力。
第三，忽視了或有負債問題。或有負債雖非現實負債，但其對企業的影響至關重要，例如對外擔保、未決訴訟與糾紛等，一旦轉化為真正的負債，無一例外地會波及企業的盈利能力、營運能力特別是償債能力。
可怕的是，有些企業在財務報表中往往對此避重就輕、語焉不詳甚至根本不加披露。據悉，僅是2003年，深市就有44家上市公司擔保總額超過凈資產的50％，而遭到公開譴責的上市公司中，多數存在違規擔保事項未及時披露問題。直至新疆啤酒花爆出l 8億元擔保黑
洞，更是令人觸目驚心。因此，在評估貸款風險時，風控人員必須高度關注借款申請人的或有負債問題，且不能僅僅滿足于財務報告數據，建議通過銀行信貸登記查詢系統全面查詢客戶在其他銀行的擔保情況，并將查詢結果與財務報告數據核對，以期發現披露不實問題
，將風險消除于萌芽狀態。
誤區之二：流動(速動)比率高，肯定支付能力強。
流動(速動)比率即企業流動(速動)資產與流動負債的比率，旨在說明企業每一元流動負債有多少流動(速動)資產可以用作支付保證，其中：速動資產=流動資產一存貨。從指標的財務內涵角度，僅就還款保障而言，高比率顯然要優于低比率，但現實并非絕對如此。這
是因為，即使指標計算所使用的基礎數據真實，但資產的變現能力也有可能名不副實甚至差之千里。如：應收賬款、其他應收款中的呆賬，存貨中的積壓滯銷商品，其變現能力都會大打折扣；至于在應收賬款項下反映的高額預付賬款，正常情況下，所對應的多是在途存
貨，非正常情況下甚至是'空手道'高手們慣用的虛假概念存貨，變現能力無疑更為間接、更為'縹緲"。由此可見，在進行比率分析時，必須輔以賬齡分析和流動資產結構分析，只有將變現困難或變現無望的資產剔除后，據以計算的流動(速動)比率才能夠說明問題。再者
，在財務分析中，任何一項指標都不是孤立的，流動(速動)比率僅是判斷企業短期償債能力指標體系中的一項，應結合應收賬款周轉率、存貨周轉率共同分析，才能進一步修正短期償債能力評價結論。
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