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新(xin)華社上海８月１６日電（記者(zhe)陳云富）對(dui)于普(pu)通投資(zi)(zi)者(zhe)，您(nin)可能會知道巴(ba)菲特(te)，并對(dui)其(qi)價值投資(zi)(zi)的理念推崇備(bei)至，但在金融投資(zi)(zi)史上，數(shu)學家西蒙斯及其(qi)創立(li)的“另(ling)類”投資(zi)(zi)公司文藝復興科技是一個(ge)更(geng)傳奇的存(cun)在。

　　華(hua)泰聯合證(zheng)券的(de)(de)(de)研究(jiu)顯示(shi)，文藝復(fu)興科技旗下的(de)(de)(de)大獎(jiang)章基(ji)金(jin)在１９８９年(nian)到２００７年(nian)的(de)(de)(de)２０年(nian)間，平均年(nian)收(shou)益(yi)率高(gao)達３５％，如果算(suan)上每年(nian)的(de)(de)(de)收(shou)益(yi)提成，長期(qi)的(de)(de)(de)年(nian)化收(shou)益(yi)更高(gao)，在獲得長期(qi)穩(wen)定的(de)(de)(de)收(shou)益(yi)上，業績遠超標準(zhun)普爾５００指(zhi)數的(de)(de)(de)回報率，也超過巴菲特“異乎(hu)常人”的(de)(de)(de)選股能力。

　　大(da)獎章基金之(zhi)所以能獲得(de)穩定的(de)高回報，秘(mi)訣正是量化交易。西蒙(meng)斯早年在數(shu)學界成名(ming)后(hou)轉戰(zhan)投資(zi)(zi)領域(yu)，并將其天才數(shu)學思想引入金融投資(zi)(zi)，利用(yong)市(shi)場的(de)歷史統計數(shu)據、模型(xing)來代替人(ren)腦(nao)判斷(duan)，以求減少(shao)在金融投資(zi)(zi)過程中的(de)人(ren)為主觀(guan)干擾。

　　隨著我國資(zi)本市場(chang)的(de)發展(zhan)以(yi)及期(qi)貨、期(qi)權(quan)等(deng)衍生(sheng)投(tou)資(zi)工具不斷完善(shan)，量化交(jiao)易(yi)的(de)理念近年也逐漸被引入國內并隨著市場(chang)的(de)發展(zhan)而不斷興(xing)起，自動交(jiao)易(yi)、智能交(jiao)易(yi)背后的(de)金融(rong)工程師——量化交(jiao)易(yi)員越(yue)來越(yue)多進入公眾視線。

　　“總體上在２０１２年(nian)(nian)及以前大多還(huan)處于起步的階段，２０１３到２０１４年(nian)(nian)一(yi)度經(jing)歷(li)一(yi)輪快速發(fa)(fa)展，２０１５到２０１６年(nian)(nian)是快速發(fa)(fa)展后的比較困難時期，進入２０１７年(nian)(nian)后則正經(jing)歷(li)一(yi)個重新出發(fa)(fa)的過程。”擁有(you)多年(nian)(nian)量化(hua)交易經(jing)驗(yan)的艾(ai)方資(zi)產交易總監(jian)杜浩然表(biao)示。

　　在(zai)杜浩然看來，與基本面的(de)(de)價值(zhi)投資、技術(shu)(shu)分析一樣，量化(hua)交(jiao)(jiao)易也是金融市(shi)場投資的(de)(de)一種方法論。到目前，量化(hua)交(jiao)(jiao)易的(de)(de)發展早已不(bu)限于拼速度、拼技術(shu)(shu)裝備，量化(hua)交(jiao)(jiao)易員的(de)(de)核(he)心(xin)作用更多是要利(li)用自身的(de)(de)專業(ye)技術(shu)(shu)知(zhi)識，構建能獲得穩定超額收益的(de)(de)交(jiao)(jiao)易策略(lve)模型。

　　一名(ming)量化交易(yi)(yi)員(yuan)(yuan)的日常，大多(duo)是在市(shi)(shi)(shi)場(chang)開(kai)盤(pan)(pan)(pan)前半小時(shi)即到崗，為當天(tian)的市(shi)(shi)(shi)場(chang)交易(yi)(yi)做預案，協調交易(yi)(yi)任(ren)務及對(dui)各類(lei)交易(yi)(yi)策略進(jin)行相關參數的預設，市(shi)(shi)(shi)場(chang)開(kai)盤(pan)(pan)(pan)后關注(zhu)盤(pan)(pan)(pan)面(mian)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的變化，直到下(xia)午３點(dian)收盤(pan)(pan)(pan)后，量化交易(yi)(yi)員(yuan)(yuan)還需要對(dui)交易(yi)(yi)結果進(jin)行確認，如果盤(pan)(pan)(pan)中(zhong)交易(yi)(yi)出現一些意外，可能還不得(de)不對(dui)量化策略和參數進(jin)行分析(xi)、調整，并準備第二天(tian)的市(shi)(shi)(shi)場(chang)交易(yi)(yi)。

　　“實(shi)際上，在(zai)開(kai)市后的(de)交易時段，對(dui)量化(hua)交易員(yuan)而言(yan)是最(zui)輕(qing)松的(de)一段時間。”杜(du)浩然(ran)表(biao)示，在(zai)市場收盤后和(he)開(kai)盤前是最(zui)為緊張(zhang)、忙碌的(de)時段，交易員(yuan)需要結(jie)(jie)合自身實(shi)踐經驗和(he)策略運行的(de)結(jie)(jie)果進行總結(jie)(jie)提高。

　　杜浩然表示，與市場(chang)的(de)普遍認知不(bu)(bu)同，量化交(jiao)易(yi)(yi)事實(shi)上并不(bu)(bu)追(zhui)求(qiu)對市場(chang)本身的(de)價格產生影(ying)響，尤其(qi)是(shi)不(bu)(bu)會(hui)假設市場(chang)應該(gai)如何運(yun)行，而(er)是(shi)在(zai)大量的(de)歷史數(shu)據中，利用先(xian)進(jin)的(de)統計技術(shu)提煉出一種交(jiao)易(yi)(yi)策略(lve)，并相信(xin)這(zhe)一結果在(zai)未來的(de)市場(chang)運(yun)行中會(hui)重(zhong)現，量化交(jiao)易(yi)(yi)僅(jin)是(shi)賺取市場(chang)在(zai)重(zhong)現這(zhe)一“大概率事件(jian)”過(guo)程中的(de)收(shou)益。

　　在(zai)業界人(ren)士看來，量化交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)員賺取高額(e)的(de)(de)收(shou)益，其背后(hou)也(ye)是知識(shi)、技能(neng)(neng)和經(jing)驗(yan)的(de)(de)“比拼”。優秀的(de)(de)量化交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)員除了具(ju)備(bei)金融專業知識(shi)，模型、策略的(de)(de)構建(jian)也(ye)要求其具(ju)備(bei)良(liang)好的(de)(de)數學和統計知識(shi)、計算機(ji)編程(cheng)的(de)(de)能(neng)(neng)力，以及豐(feng)富的(de)(de)實踐經(jing)驗(yan)，并將交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)和學習中(zhong)發(fa)現的(de)(de)投資“點子”程(cheng)序化，開發(fa)出有(you)價值的(de)(de)投資策略模型。

　　杜浩然說，量(liang)化投(tou)資(zi)事實(shi)上是(shi)時下熱門的(de)大數據(ju)(ju)和(he)人工智能(neng)在金(jin)融投(tou)資(zi)領(ling)域的(de)綜(zong)合應用。隨(sui)著(zhu)市場發(fa)展(zhan)和(he)技術進步，未來的(de)量(liang)化交易也(ye)會(hui)不斷(duan)得到(dao)擴展(zhan)，其大數據(ju)(ju)的(de)開發(fa)運(yun)用將不限(xian)于金(jin)融市場的(de)數據(ju)(ju)，包括產(chan)(chan)業數據(ju)(ju)及輿情(qing)信息(xi)等等大數據(ju)(ju)都可能(neng)會(hui)開發(fa)、產(chan)(chan)生出(chu)一批量(liang)化交易的(de)策略(lve)。

　　“對量化(hua)交易(yi)員而言(yan)，需要(yao)行業立足，保(bao)持(chi)不(bu)斷學習的專研(yan)精神和(he)(he)毅力(li)。”杜浩然說(shuo)，一方面(mian)，交易(yi)員必須不(bu)斷跟蹤海(hai)外市(shi)場的最新(xin)文獻(xian)資料，了解掌握境外市(shi)場最新(xin)的市(shi)場嘗試和(he)(he)看法；另(ling)一方面(mian)，也(ye)要(yao)專注參(can)與的市(shi)場，結合本(ben)土市(shi)場的特點，不(bu)斷修(xiu)正調整(zheng)、探(tan)索開發能(neng)獲得穩(wen)定回報的交易(yi)策略(lve)，這樣才有可能(neng)持(chi)續戰勝市(shi)場。

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