原標題：消費金融助力股份制銀行“超車” 金融科技重塑銀行業零售格局
以(yi)房(fang)貸為主力的信(xin)貸零(ling)售化潮水退去后，消費貸款迅速(su)(su)崛起，銀行業零(ling)售格(ge)局正在重塑(su)。2017年(nian)半年(nian)報顯示，信(xin)貸資源向個貸傾斜明顯。但受房(fang)貸“拖累(lei)”，以(yi)往按(an)揭(jie)業務大戶——四大行個貸占(zhan)比在25家上市銀行排名均有所回落，而浦發、平安、中信(xin)等憑借消費金融迅速(su)(su)發展實(shi)現“超(chao)車”。
目前來看，多數股(gu)份行將“金融(rong)科(ke)技”(Fintech)作(zuo)為零售(shou)業務(wu)的(de)核心推(tui)動(dong)(dong)力(li),希(xi)望(wang)通過移動(dong)(dong)互聯網入口(kou)實(shi)現場(chang)景化批量獲(huo)(huo)客、降(jiang)低獲(huo)(huo)客成本(ben)；借助大(da)數據、云計(ji)算、人工智能實(shi)現客戶(hu)深度經(jing)營和風險控(kong)制。分(fen)析人士指出，客戶(hu)使用場(chang)景的(de)日益線上化使得競(jing)爭發生了(le)維度上的(de)變(bian)化，“彎道超車”在金融(rong)科(ke)技快速發展的(de)現在變(bian)成了(le)可(ke)能。
個貸占比排名“大挪移”
同業業務壓縮之(zhi)下(xia)，商業銀行(xing)紛(fen)(fen)紛(fen)(fen)搶(qiang)食個(ge)(ge)人零售的“蛋(dan)糕”。華(hua)創(chuang)證(zheng)券(quan)統(tong)計(ji)數據(ju)顯(xian)示，今年(nian)上半(ban)年(nian)上市銀行(xing)貸(dai)款擴張(zhang)7.32%，明(ming)顯(xian)高(gao)于總資產4.14%的增速。其中，信貸(dai)資源(yuan)向(xiang)個(ge)(ge)貸(dai)傾斜明(ming)顯(xian)，上半(ban)年(nian)個(ge)(ge)人貸(dai)款較年(nian)初(chu)增長8.35%，高(gao)于對(dui)公貸(dai)款6.50%的增速；期末個(ge)(ge)貸(dai)占比(bi)35.3%，環比(bi)年(nian)初(chu)提高(gao)了0.3個(ge)(ge)百分點。
某大型股份制券商(shang)分析(xi)師告訴中國(guo)證券報記者，過去為銀(yin)行(xing)(xing)主要(yao)收(shou)入(ru)來源的公司業(ye)務正受到(dao)金融脫媒的影響，同時面(mian)臨利(li)差(cha)收(shou)窄、企業(ye)信用風險增加等方面(mian)壓力；另一方面(mian)，上半年(nian)銀(yin)行(xing)(xing)同業(ye)業(ye)務“縮(suo)表(biao)”嚴重，貢(gong)獻的利(li)息差(cha)凈收(shou)入(ru)持續下滑。這種情(qing)況下，零(ling)售銀(yin)行(xing)(xing)逐漸成為銀(yin)行(xing)(xing)收(shou)入(ru)增長的重要(yao)引(yin)擎。
從個(ge)(ge)貸(dai)余額（含(han)信(xin)用卡）絕對數值來(lai)看，四(si)(si)大(da)行(xing)優(you)勢依(yi)然明(ming)顯(xian)。Wind數據顯(xian)示，四(si)(si)大(da)行(xing)個(ge)(ge)貸(dai)余額一直穩(wen)居行(xing)業前列(lie)，2017年(nian)6月(yue)末四(si)(si)大(da)行(xing)個(ge)(ge)貸(dai)余額占(zhan)(zhan)25家上市銀(yin)行(xing)個(ge)(ge)貸(dai)總(zong)額約(yue)為63%。從個(ge)(ge)貸(dai)（含(han)信(xin)用卡）占(zhan)(zhan)貸(dai)款總(zong)額的比(bi)例來(lai)看，四(si)(si)大(da)行(xing)個(ge)(ge)貸(dai)占(zhan)(zhan)比(bi)較去年(nian)同期均有所增長，但在行(xing)業增速明(ming)顯(xian)的情況(kuang)下，四(si)(si)大(da)行(xing)的排(pai)名卻出現回落。
據中(zhong)國證券(quan)報記者統計，建設銀(yin)行(xing)2017年(nian)(nian)(nian)6月末個(ge)(ge)人貸(dai)款余額(e)為(wei)(wei)48855億元(yuan)，個(ge)(ge)貸(dai)占比為(wei)(wei)39.06%，在25家上(shang)(shang)市銀(yin)行(xing)中(zhong)排(pai)名第四，較去年(nian)(nian)(nian)同(tong)期下降一位(wei)。中(zhong)國銀(yin)行(xing)上(shang)(shang)半年(nian)(nian)(nian)個(ge)(ge)貸(dai)增速為(wei)(wei)9.28%，較上(shang)(shang)年(nian)(nian)(nian)同(tong)期下降7.7個(ge)(ge)百分點；個(ge)(ge)貸(dai)占比為(wei)(wei)34.54%，在上(shang)(shang)市銀(yin)行(xing)中(zhong)排(pai)名第11，較去年(nian)(nian)(nian)同(tong)期下降三位(wei)。農業銀(yin)行(xing)上(shang)(shang)半年(nian)(nian)(nian)個(ge)(ge)貸(dai)余額(e)為(wei)(wei)36849億元(yuan)，個(ge)(ge)貸(dai)占比同(tong)比增長2.9%，排(pai)名下跌(die)三位(wei)至第十名。工商銀(yin)行(xing)上(shang)(shang)半年(nian)(nian)(nian)個(ge)(ge)貸(dai)余額(e)為(wei)(wei)45751億元(yuan)，個(ge)(ge)貸(dai)占比較去年(nian)(nian)(nian)同(tong)期增長2.46%，由去年(nian)(nian)(nian)第十跌(die)至第十二(er)位(wei)。
與之(zhi)形(xing)成對比的是，今(jin)年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)，部分股份制銀行(xing)(xing)重點(dian)發展零售業務，個貸占比迅(xun)速(su)提升，甚(shen)至在排名上(shang)實現“反超”。其中排名提升最明顯的為(wei)平安銀行(xing)(xing)，2016年(nian)(nian)6月(yue)末其個貸占比為(wei)33.63%，這一比例在今(jin)年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)迅(xun)速(su)提升為(wei)41.21%，排名也由(you)去年(nian)(nian)第六躋身第三名，僅次于招商銀行(xing)(xing)和常熟銀行(xing)(xing)。
排(pai)名(ming)躍升(sheng)(sheng)(sheng)最快的(de)是浦發銀(yin)行(xing)，去(qu)(qu)年(nian)(nian)上(shang)(shang)(shang)(shang)半(ban)年(nian)(nian)其個貸(dai)(dai)占比為30.00%，在上(shang)(shang)(shang)(shang)市(shi)銀(yin)行(xing)中排(pai)名(ming)尚(shang)未進入前十名(ming)，今(jin)年(nian)(nian)上(shang)(shang)(shang)(shang)半(ban)年(nian)(nian)該比例迅速提升(sheng)(sheng)(sheng)為38.60%，排(pai)名(ming)上(shang)(shang)(shang)(shang)升(sheng)(sheng)(sheng)7位；一直以對公見長的(de)中信(xin)銀(yin)行(xing)的(de)個貸(dai)(dai)占比躍升(sheng)(sheng)(sheng)速度僅次于(yu)浦發銀(yin)行(xing)，由(you)去(qu)(qu)年(nian)(nian)的(de)第(di)14位上(shang)(shang)(shang)(shang)升(sheng)(sheng)(sheng)至第(di)8位，今(jin)年(nian)(nian)上(shang)(shang)(shang)(shang)半(ban)年(nian)(nian)其零(ling)售貸(dai)(dai)款增量達到公司貸(dai)(dai)款增量的(de)18.41倍。
而(er)信(xin)貸占比最高的仍舊是招商銀(yin)行和常熟銀(yin)行，今(jin)年(nian)上半(ban)年(nian)信(xin)貸占比分為48.08%和45.45%，穩居第(di)一和第(di)二名。
消費金融強勢崛起
“就大(da)行零售業務(wu)而言，其按揭(jie)貸款的占(zhan)比明顯要高于(yu)其他類型的銀行。去年建行的按揭(jie)占(zhan)比達到82%，其余(yu)三大(da)行均為77%左右。個貸占(zhan)比排名下降(jiang)主(zhu)要還是跟房貸增速放緩有關，去年房貸超(chao)高速的增長(chang)是不正(zheng)常的現(xian)象(xiang)，今年以來(lai)房貸增速逐漸回歸到正(zheng)常水平。”上(shang)述股份制銀行分析師指出。
作為佐(zuo)證的(de)是，支(zhi)撐四大行(xing)個(ge)貸(dai)迅速(su)增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)的(de)個(ge)人(ren)住(zhu)房按(an)(an)揭(jie)貸(dai)款業(ye)務(wu)，上(shang)半(ban)年(nian)(nian)增(zeng)(zeng)(zeng)速(su)出(chu)(chu)現明(ming)顯下(xia)滑(hua)。中(zhong)國銀(yin)行(xing)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)個(ge)人(ren)住(zhu)房貸(dai)款增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)9.28%，較(jiao)去(qu)年(nian)(nian)同(tong)期下(xia)降了(le)7.7個(ge)百(bai)分點。而農業(ye)銀(yin)行(xing)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)個(ge)人(ren)住(zhu)房貸(dai)款增(zeng)(zeng)(zeng)速(su)為11.6%，同(tong)比下(xia)降4.5個(ge)百(bai)分點。工商(shang)銀(yin)行(xing)比年(nian)(nian)初新投放了(le)3746.9億元按(an)(an)揭(jie)貸(dai)，同(tong)比增(zeng)(zeng)(zeng)長(chang)11.6%，較(jiao)去(qu)年(nian)(nian)13.7%的(de)增(zeng)(zeng)(zeng)速(su)下(xia)降了(le)2.1個(ge)百(bai)分點。建行(xing)業(ye)績報告中(zhong)也指出(chu)(chu)，個(ge)人(ren)住(zhu)房貸(dai)款增(zeng)(zeng)(zeng)幅為9.50%，增(zeng)(zeng)(zeng)速(su)較(jiao)上(shang)年(nian)(nian)同(tong)期放緩(huan)。
以房貸為主力的(de)信貸零售化潮水(shui)退去后，消(xiao)費金(jin)融迅速(su)崛起(qi)，成為股份行(xing)(xing)零售占比(bi)快(kuai)速(su)提(ti)高的(de)驅動力。以排名提(ti)升(sheng)最為明顯的(de)平(ping)安銀(yin)行(xing)(xing)為例，中(zhong)報數據(ju)顯示，截至6月末其零售貸款余額(e)6570.35億元(yuan)，較(jiao)上年(nian)末增(zeng)長(chang)21.46%；利潤(run)(run)的(de)構成中(zhong)，上半(ban)(ban)年(nian)零售金(jin)融業務(wu)利潤(run)(run)總額(e)占比(bi)從(cong)去年(nian)的(de)29%提(ti)升(sheng)至64%。具(ju)體來看，消(xiao)費貸款和信用(yong)卡業務(wu)成為拉動零售業務(wu)兩大“引擎”。上半(ban)(ban)年(nian)平(ping)安信用(yong)卡貸款余額(e)較(jiao)上年(nian)末增(zeng)長(chang)14.84%，消(xiao)費金(jin)融上半(ban)(ban)年(nian)新發放貸款同比(bi)增(zeng)長(chang)255.49%。
排名飆升(sheng)最快的浦發(fa)銀行(xing)(xing)，上(shang)(shang)(shang)半(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian)消(xiao)費及小微(wei)金融貸款(kuan)余額(e)為8182.04億元,較(jiao)上(shang)(shang)(shang)年(nian)(nian)(nian)(nian)末增長(chang)10.50%；該行(xing)(xing)同(tong)(tong)時也在大力發(fa)展信用卡(ka)(ka)業務，2016年(nian)(nian)(nian)(nian)信用卡(ka)(ka)新(xin)發(fa)卡(ka)(ka)量達1602萬張，在上(shang)(shang)(shang)市(shi)銀行(xing)(xing)中(zhong)新(xin)發(fa)卡(ka)(ka)量排名第一，今年(nian)(nian)(nian)(nian)上(shang)(shang)(shang)半(ban)年(nian)(nian)(nian)(nian)信用卡(ka)(ka)業務總收入同(tong)(tong)比增長(chang)94.05%。
數據統(tong)計顯示，截至2017年6月末，招商銀(yin)行(xing)(xing)、中信銀(yin)行(xing)(xing)、光大銀(yin)行(xing)(xing)、平(ping)安(an)銀(yin)行(xing)(xing)、華夏銀(yin)行(xing)(xing)信用卡應收賬款余額分別為(wei)4562億(yi)元(yuan)、3025億(yi)元(yuan)、2477億(yi)元(yuan)、2080億(yi)元(yuan)、958億(yi)元(yuan)，占個人貸款的比重分別為(wei)26.81%、26.72%、33.10%、31.65%、34.02%；除(chu)平(ping)安(an)銀(yin)行(xing)(xing)外，均出現上升。
“股份制銀行個貸(dai)(dai)占(zhan)比(bi)排名快(kuai)速(su)提高主要由消費(fei)信(xin)貸(dai)(dai)拉動(dong)(dong)，從(cong)宏觀(guan)角度(du)來(lai)看(kan)，經(jing)濟(ji)增(zeng)長(chang)驅動(dong)(dong)力發(fa)生變化，過去經(jing)濟(ji)增(zeng)長(chang)依(yi)靠投資(zi)、出(chu)口、消費(fei)‘三駕馬車’，現在消費(fei)對GDP貢獻(xian)就(jiu)超過60%，在這個背景下，零售業務發(fa)展面臨比(bi)較好的(de)契機(ji)；此外，經(jing)濟(ji)下行區間(jian)，公司貸(dai)(dai)款(kuan)風險(xian)(xian)相對較大，信(xin)貸(dai)(dai)資(zi)源會(hui)重點向資(zi)本占(zhan)用及(ji)風險(xian)(xian)相對較低的(de)個人貸(dai)(dai)款(kuan)傾斜。”中國人民大學重陽金(jin)融研究(jiu)院(yuan)客(ke)座研究(jiu)員董希淼指(zhi)出(chu)。
華創證券分析師認為，信(xin)用(yong)卡(ka)業務(wu)相較(jiao)經(jing)營性貸款，收益率沒有(you)(you)明(ming)顯劣勢而風險更低，是近年來快(kuai)速發展的優質(zhi)業務(wu)。股份(fen)行(xing)在這方面(mian)相較(jiao)城商行(xing)、農商行(xing)占比明(ming)顯要高很多(duo),主要原(yuan)因包(bao)括(kuo)：股份(fen)行(xing)在核心城市布(bu)局(ju)廣泛(fan)，營銷能(neng)力與客戶基礎更好；信(xin)用(yong)卡(ka)業務(wu)具有(you)(you)規模效益，發卡(ka)量盈虧平衡(heng)點較(jiao)高，相比之(zhi)下，小型銀行(xing)缺(que)乏經(jing)濟性。
“消(xiao)費金融快(kuai)速發展的一(yi)個原(yuan)因是(shi)隨(sui)著新一(yi)代年輕人成(cheng)(cheng)長起來(lai)，消(xiao)費信貸(dai)市場(chang)空(kong)間巨大(da)，此外伴隨(sui)中國征(zheng)信體系不斷完善，貸(dai)款(kuan)風險整(zheng)體可控(kong)(kong)。”某大(da)型股(gu)份制銀行零售負責人表示：“在(zai)互聯(lian)網技(ji)術的助推下，能夠有(you)效控(kong)(kong)制運營成(cheng)(cheng)本(ben)，以前(qian)我們(men)做一(yi)單五千塊錢的消(xiao)費貸(dai)款(kuan)，背后的成(cheng)(cheng)本(ben)要遠遠超(chao)過收益。現在(zai)通過大(da)數據支撐，至少是(shi)風控(kong)(kong)識別和管(guan)控(kong)(kong)上做了很(hen)多工作。”
金融科技打造零售銀行“4.0時代”
雖然個貸占比(bi)位次出現“挪移”，但從(cong)零售(shou)業務整體貢(gong)獻(xian)(xian)度來看，中小行(xing)收入和(he)利潤貢(gong)獻(xian)(xian)仍偏低，四(si)大行(xing)和(he)少數股份行(xing)仍占據(ju)優勢(shi)。
根(gen)據(ju)2016年(nian)年(nian)報，從零售(shou)業務收入的(de)占(zhan)比(bi)來看(kan),國有(you)四大(da)(da)行及(ji)招(zhao)行、民生、中信、平安(an)、光(guang)大(da)(da)占(zhan)比(bi)均超過30%。而其他銀行的(de)收入占(zhan)比(bi)相(xiang)對較低,大(da)(da)部分在(zai)20%以下。從零售(shou)業務的(de)利潤(run)貢獻率看(kan)，四大(da)(da)行2016年(nian)零售(shou)利潤(run)貢獻率相(xiang)應(ying)較高,平均達(da)到34.8%。
華創證券分析(xi)師(shi)指出，幾乎所有已(yi)公布中報的(de)股份(fen)行不約而同的(de)將“金融科(ke)技”作(zuo)為零(ling)售(shou)業務的(de)核心推動力，希望通過邊際成本低、客戶體驗(yan)好(hao)、覆蓋面廣泛(fan)的(de)(移動)互聯(lian)網入口來解決零(ling)售(shou)的(de)獲客高成本問題，通過大數據、云計算、人工智能等來解決零(ling)售(shou)風控的(de)高成本問題。
從(cong)發展空間及我國金融(rong)市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)發展趨勢來(lai)看,中小(xiao)銀(yin)行也因(yin)其更(geng)全面的(de)(de)(de)(de)理財產品和(he)更(geng)貼心的(de)(de)(de)(de)客(ke)戶(hu)服務,逐漸贏得(de)消費者的(de)(de)(de)(de)信賴(lai)，互(hu)聯網工具的(de)(de)(de)(de)普及更(geng)有(you)利于中小(xiao)銀(yin)行快速(su)(su)、低成本的(de)(de)(de)(de)彌補網點(dian)渠道的(de)(de)(de)(de)劣(lie)勢，與大行的(de)(de)(de)(de)差距在逐步(bu)縮小(xiao)，市(shi)場(chang)(chang)份(fen)額穩步(bu)提升。金融(rong)科技的(de)(de)(de)(de)快速(su)(su)發展使得(de)“彎(wan)道超(chao)車(che)”在當下變成了可(ke)能(neng)，客(ke)戶(hu)使用場(chang)(chang)景的(de)(de)(de)(de)日(ri)益線上化使得(de)競爭發生了維(wei)度上的(de)(de)(de)(de)變化，銀(yin)行的(de)(de)(de)(de)資金端、客(ke)戶(hu)端的(de)(de)(de)(de)優(you)勢與互(hu)聯網渠道力量的(de)(de)(de)(de)結合(he)有(you)可(ke)能(neng)創造(zao)新的(de)(de)(de)(de)競爭格(ge)局(ju)。
麥肯(ken)錫(xi)今(jin)年(nian)在“關于中國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業轉型與創新(xin)系列白(bai)皮書”中提到，2016年(nian)開始(shi)，隨著利率市場(chang)化、對公不良信貸激(ji)增和互聯(lian)網金融的(de)崛起，零(ling)(ling)售(shou)(shou)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)正在全(quan)面邁入由全(quan)渠(qu)道銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、智(zhi)能投顧、區塊鏈、大數據和物聯(lian)網為(wei)基礎的(de)數字(zi)(zi)化銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，即進入零(ling)(ling)售(shou)(shou)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)“4.0時代(dai)”，集約化、智(zhi)能化、數字(zi)(zi)化成為(wei)零(ling)(ling)售(shou)(shou)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)新(xin)趨勢。場(chang)景化批量(liang)獲客(ke)(ke)模式幫助零(ling)(ling)售(shou)(shou)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)實現客(ke)(ke)戶的(de)規模化增長，智(zhi)能化、精細(xi)化的(de)大數據技(ji)術帶來新(xin)的(de)客(ke)(ke)戶深度經營(ying)和風險控制，數字(zi)(zi)化和金融科(ke)技(ji)打造全(quan)新(xin)客(ke)(ke)戶體(ti)驗，新(xin)電子賬(zhang)戶體(ti)系助力零(ling)(ling)售(shou)(shou)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)推動數字(zi)(zi)化和全(quan)渠(qu)道戰略。
董希(xi)淼指(zhi)出，在(zai)(zai)新的(de)競爭(zheng)格局下，四大(da)行(xing)(xing)在(zai)(zai)零(ling)(ling)售(shou)方(fang)面傳統優勢(shi)仍然難以(yi)撼(han)動，競爭(zheng)會更多在(zai)(zai)股(gu)份行(xing)(xing)之(zhi)中展開，脫(tuo)穎而出的(de)主(zhu)要因(yin)素包括零(ling)(ling)售(shou)戰略整體規劃、資(zi)源投入程度、金融科技(ji)等手段的(de)運用。
