《證券日報》記者(zhe)獲(huo)悉,11月9日,保(bao)監會公(gong)布的(de)數據顯示,今年前三季度,保(bao)險(xian)資金運用收益5814.31億元,同比增長20.41%;投資收益率達(da)4.05%,較去年同期(qi)上升(sheng)0.1個百分(fen)點,其中,股票收益率達(da)到6.94%,同比上升(sheng)3.88個百分(fen)點。
對此,保(bao)監會(hui)統計(ji)信息部統計(ji)管理處調研(yan)員、副處長段(duan)海(hai)洲(zhou)在保(bao)監會(hui)舉辦的(de)(de)新聞(wen)發布(bu)會(hui)上表示,收益率上升主要與資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)密切相(xiang)關(guan),前三季度保(bao)險資(zi)(zi)金股票投資(zi)(zi)收益超500億(yi)元(yuan),是保(bao)險資(zi)(zi)金運用收益取得(de)較(jiao)好成果的(de)(de)主要原因之一(yi)。
東方金誠首席分析師徐(xu)承遠(yuan)昨(zuo)日(ri)對(dui)《證券日(ri)報》記者表示,近年來,險(xian)企(qi)不斷增加對(dui)股(gu)票和證券投資基金的(de)配置,其占(zhan)險(xian)企(qi)資金運用余額的(de)比(bi)重在(zai)11%-16%之間(jian)波(bo)動。從投資風格的(de)角度(du)來講,險(xian)資的(de)投資傾向(xiang)于藍籌股(gu)。前三季(ji)度(du),受益于大(da)盤藍籌行情,險(xian)企(qi)股(gu)票投資收益較好。
保監會披露的數據顯示,前三(san)季度(du),保險(xian)公(gong)司(si)資金運用余額(e)146471.73億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),較年(nian)(nian)初(chu)增長(chang)9.38%。其中,銀行(xing)存款(kuan)與債(zhai)券合計余額(e)71382.78億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),占(zhan)比48.73%,較年(nian)(nian)初(chu)下(xia)降(jiang)1.97個(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian);股票和(he)證(zheng)券投(tou)資基金18831.91億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),占(zhan)比12.86%,下(xia)降(jiang)0.42個(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian);長(chang)期(qi)股權投(tou)資13772.72億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),占(zhan)比9.40%,上升0.23個(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian);保戶(hu)質押貸款(kuan)及債(zhai)權計劃14989.66億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),占(zhan)比10.23%,上升1.08個(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian)。
從資(zi)(zi)金運用收(shou)(shou)益來看(kan),前三季(ji)度險企投資(zi)(zi)收(shou)(shou)益5814.31億(yi)(yi)元,同比增長(chang)(chang)(chang)20.41%。其中,債券收(shou)(shou)益1539.76億(yi)(yi)元,增長(chang)(chang)(chang)7.30%。此外,保險公(gong)司積極探索基礎設施、供(gong)給側結構(gou)性(xing)改革、債轉股(gu)等領域的投資(zi)(zi)機(ji)會(hui),實現長(chang)(chang)(chang)期(qi)股(gu)權投資(zi)(zi)和其他投資(zi)(zi)收(shou)(shou)益2593.62億(yi)(yi)元,增長(chang)(chang)(chang)19.44%。
徐(xu)承遠認為,隨著保費(fei)規模穩定增長,保險(xian)(xian)機(ji)構資(zi)產(chan)配(pei)置壓力加(jia)大。而(er)目(mu)前股(gu)票市場業績增長明確的藍籌(chou)股(gu)行情較好(hao),具有較強的投(tou)資(zi)吸引力。因此受(shou)這兩方面因素的影響,未(wei)來險(xian)(xian)資(zi)將會進一(yi)步加(jia)大權益類投(tou)資(zi)規模,在品種的配(pei)置上或將繼(ji)續偏愛(ai)藍籌(chou)股(gu)。
另外,段海洲向《證券日報》記者透露,如算上長(chang)期股權投(tou)資,前三(san)季度,險資另類(lei)投(tou)資占比(bi)為(wei)38.41%,接(jie)近四成。
“長期來(lai)看,險企在提(ti)高自身風(feng)控(kong)能(neng)力(li)的(de)條件下(xia),投資(zi)回(hui)報(bao)率較高、與(yu)負債(zhai)端久期匹配度較好的(de)另類(lei)投資(zi)也會受到險資(zi)的(de)青(qing)睞(lai)。”徐(xu)承遠表示。
徐承(cheng)遠認為,險資(zi)在配(pei)置另(ling)(ling)類資(zi)產時(shi),一方(fang)(fang)(fang)面需要深(shen)入調研基(ji)礎資(zi)產信(xin)(xin)用(yong)質量和現(xian)金流(liu)匹配(pei)情(qing)況,另(ling)(ling)一方(fang)(fang)(fang)面,還(huan)需要對(dui)融資(zi)主體、增信(xin)(xin)方(fang)(fang)(fang)的信(xin)(xin)用(yong)狀(zhuang)況做深(shen)入分(fen)析,同時(shi)還(huan)要對(dui)資(zi)產管理機構(gou)等其他第三方(fang)(fang)(fang)履職(zhi)能(neng)力(li)做好準確評(ping)估。
值得注意的是,從提供(gong)資(zi)(zi)金(jin)支(zhi)持來看,截(jie)至(zhi)9月末,保(bao)險業定(ding)期存款(kuan)余額超(chao)過(guo)1.4萬億元(yuan),是實體(ti)經(jing)濟中(zhong)長期貸款(kuan)重(zhong)要資(zi)(zi)金(jin)來源(yuan);投資(zi)(zi)債(zhai)(zhai)券和(he)股(gu)票為實體(ti)經(jing)濟直接融(rong)資(zi)(zi)超(chao)過(guo)7.01萬億元(yuan),較(jiao)年初增長15.23%。從落實國(guo)家經(jing)濟發展戰略來看,以(yi)債(zhai)(zhai)權、股(gu)權計劃形式支(zhi)持“一(yi)帶一(yi)路”戰略投資(zi)(zi)規(gui)模(mo)達7720.74億元(yuan);以(yi)債(zhai)(zhai)權計劃形式支(zhi)持長江(jiang)經(jing)濟帶和(he)京津冀(ji)協同發展戰略投資(zi)(zi)規(gui)模(mo)分(fen)別達2986.18億元(yuan)和(he)1224.35億元(yuan);保(bao)險資(zi)(zi)金(jin)實體(ti)項目投資(zi)(zi)中(zhong)涉及清潔能源(yuan)、資(zi)(zi)源(yuan)節約與污染防治(zhi)等綠色產(chan)業債(zhai)(zhai)權投資(zi)(zi)計劃規(gui)模(mo)達6166.75億元(yuan)。
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