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上市公司治理準則升級鼓勵機構投資者參與
時間:2018-10-09 09:48:46  來源: 證券日報   作者:

日前,證監會(hui)修(xiu)訂并發(fa)布實施《上(shang)市(shi)公(gong)司治理準(zhun)則》(以下(xia)簡稱(cheng)《準(zhun)則》)。這是自(zi)2002年《上(shang)市(shi)公(gong)司治理準(zhun)則》實施以來(lai)的一次重要修(xiu)訂。此次就(jiu)防范大(da)股東(dong)侵占、保護(hu)創始(shi)股東(dong)利益、規范控(kong)制(zhi)權交易(yi)和鼓勵(li)機(ji)構(gou)投資者參與公(gong)司治理等(deng)事項進行了修(xiu)訂,修(xiu)訂后的《準(zhun)則》適用于(yu)CDR公(gong)司。

  此次修訂《準則(ze)》,在保留(liu)原《準則(ze)》對上市(shi)公司治(zhi)理(li)主要(yao)規(gui)范要(yao)求的(de)基礎上,適應境(jing)內外(wai)市(shi)場變化(hua)和公司治(zhi)理(li)發展趨勢,增加了一系(xi)列(lie)新(xin)要(yao)求。如新(xin)增機構投資者參與公司治(zhi)理(li)規(gui)定、對獨立董事履(lv)職(zhi)行為提出了新(xin)的(de)要(yao)求等。

  此次修(xiu)訂的(de)重(zhong)點包括進(jin)一步(bu)加強(qiang)對控(kong)股股東、實際控(kong)制人及其關(guan)聯方的(de)約束(shu),更加注重(zhong)中小投資者保護(hu),發揮中小投資者保護(hu)機構的(de)作用;確立環(huan)境、社會(hui)責任和公司(si)治(zhi)理(li)(ESG)信息披(pi)露的(de)基(ji)本框架(jia);對上(shang)市公司(si)治(zhi)理(li)中面臨的(de)控(kong)制權穩定、獨立董事履職、上(shang)市公司(si)董監高評價與激勵(li)約束(shu)機制、強(qiang)化(hua)信息披(pi)露等提(ti)出新要求(qiu)。

  具體(ti)來看,增加(jia)第(di)七章機(ji)(ji)構投(tou)資者(zhe)及其他相關(guan)(guan)機(ji)(ji)構,包括鼓勵社會保障基金、企業年金、保險資金、公(gong)募基金的管理(li)機(ji)(ji)構等機(ji)(ji)構投(tou)資者(zhe),通(tong)(tong)過(guo)依法行(xing)(xing)使表決權、質詢權、建議權等相關(guan)(guan)股東(dong)權利,合理(li)參與(yu)公(gong)司(si)治理(li)。機(ji)(ji)構投(tou)資者(zhe)通(tong)(tong)過(guo)參與(yu)重(zhong)大(da)事(shi)(shi)項決策(ce),推薦董事(shi)(shi)、監(jian)(jian)事(shi)(shi)人選(xuan),監(jian)(jian)督董事(shi)(shi)、監(jian)(jian)事(shi)(shi)履職情(qing)況等途徑(jing),在上市公(gong)司(si)治理(li)中(zhong)(zhong)發揮積極作用。同時規(gui)定,中(zhong)(zhong)小(xiao)投(tou)資者(zhe)保護機(ji)(ji)構應(ying)當在上市公(gong)司(si)治理(li)中(zhong)(zhong)發揮積極作用,通(tong)(tong)過(guo)持股行(xing)(xing)權等方式多渠道保護中(zhong)(zhong)小(xiao)投(tou)資者(zhe)合法權益。

  《準則》對獨立(li)董事履(lv)職(zhi)行為提出了新(xin)的要求,即(ji)在上市公司(si)(si)股東間或者董事間發生沖突、對公司(si)(si)經營管理造成(cheng)重大影響的,獨立(li)董事應當主動履(lv)行職(zhi)責,維護上市公司(si)(si)整體利益。

  針對控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東、實際控(kong)(kong)制人濫用(yong)控(kong)(kong)制地(di)位的現象,《準則》明確,控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東不得對股(gu)東大會(hui)人事(shi)(shi)選舉(ju)結果和(he)董(dong)事(shi)(shi)會(hui)人事(shi)(shi)聘任決(jue)議設置批準程(cheng)(cheng)序(xu)。控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東、實際控(kong)(kong)制人及(ji)其關聯方不得違(wei)反法(fa)律法(fa)規和(he)公司(si)(si)章程(cheng)(cheng)干預上(shang)市公司(si)(si)的正常決(jue)策程(cheng)(cheng)序(xu),損害上(shang)市公司(si)(si)及(ji)其他股(gu)東的合法(fa)權益。

  此次修訂后,試點(dian)紅籌(chou)企(qi)業在(zai)境內發行股票(piao)或(huo)者(zhe)存(cun)托憑(ping)證并上市的(de),公司(si)治理(li)參(can)照修訂后的(de)《準則》。

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