一(yi)邊是科創(chuang)板(ban)賽道(dao)不斷擴容,一(yi)邊是審核問(wen)詢工作穩步推進。5月31日晚,科創(chuang)板(ban)再添“新丁(ding)”——華夏天(tian)信,中國(guo)通號(hao)與虹軟科技(ji)也于同日提交了“三試”答(da)卷。6月2日晚,交控科技(ji)和(he)天(tian)宜上佳提交了“三試”答(da)卷。至(zhi)此,科創(chuang)板(ban)受理(li)企(qi)業(ye)增至(zhi)113家,處(chu)于“已問(wen)詢”狀態(tai)的為(wei)94家,其中10家進入“三試”,59家完成“二問(wen)”。科創(chuang)板(ban)整(zheng)體節奏在“循序”中“漸進”。
量體(ti)裁衣,科創板的“三試考題”明顯呈現出(chu)更濃厚(hou)的“定制化”意味。具(ju)體(ti)來看(kan),中(zhong)國通(tong)號此(ci)次被(bei)問(wen)及(ji)(ji)的方面主要包括房地(di)產(chan)業(ye)務(wu)、人員獨立性、部分項(xiang)目回款、公司PPP項(xiang)目收益率及(ji)(ji)類BT業(ye)務(wu)等;虹軟科技(ji)則在期權計劃、對(dui)賭安(an)排、固定費用模(mo)式(shi)收入(ru)確認、關(guan)聯公司及(ji)(ji)增值稅退稅等問(wen)題上被(bei)進一(yi)步“追問(wen)”。
刨(bao)根問底的(de)(de)(de)(de)(de)審核態度,在中國通號的(de)(de)(de)(de)(de)“三(san)試(shi)”中體(ti)現(xian)得淋漓(li)盡(jin)致。開卷第一題,問詢函(han)即直(zhi)指(zhi)公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)房地(di)產(chan)業(ye)(ye)務(wu)。根據公(gong)(gong)司(si)提交的(de)(de)(de)(de)(de)承(cheng)諾函(han),自承(cheng)諾函(han)出具6個月內(nei),公(gong)(gong)司(si)將(jiang)合并(bing)范圍(wei)內(nei)的(de)(de)(de)(de)(de)房地(di)產(chan)業(ye)(ye)務(wu)相關(guan)的(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)產(chan)或股(gu)權(quan)全(quan)部(bu)對(dui)(dui)外(wai)轉讓。除上述承(cheng)諾外(wai),公(gong)(gong)司(si)存在4家參股(gu)公(gong)(gong)司(si)持有房地(di)產(chan)開發(fa)企業(ye)(ye)資(zi)質(zhi)證書。對(dui)(dui)此,問詢函(han)要求(qiu)公(gong)(gong)司(si)提供針(zhen)對(dui)(dui)參股(gu)房地(di)產(chan)開發(fa)企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)解決方案及(ji)后續安排,并(bing)對(dui)(dui)招股(gu)說(shuo)明(ming)書中相關(guan)內(nei)容予以修訂并(bing)披露。
事實上,這并(bing)非(fei)監管第一次就此發(fa)問。早在(zai)“初試”中,交(jiao)易所便要求公(gong)司(si)(si)補充披露公(gong)司(si)(si)及(ji)(ji)其各級子公(gong)司(si)(si)是否從(cong)事或擬從(cong)事房地產開發(fa)、銷(xiao)售,參股(gu)公(gong)司(si)(si)是否存(cun)(cun)在(zai)投資(zi)房地產企業(ye)、類金融企業(ye)的情形,以(yi)(yi)及(ji)(ji)公(gong)司(si)(si)是否存(cun)(cun)在(zai)閑置土(tu)地、炒地以(yi)(yi)及(ji)(ji)捂(wu)盤惜售、哄抬(tai)房價等違(wei)法違(wei)規行為(wei)。
與(yu)此同時,中國通號的(de)業(ye)務模(mo)式亦成為監管的(de)關注焦點。據披露,截至報告期末公(gong)(gong)司(si)共有(you)重要BOT項(xiang)目(mu)6項(xiang),BT項(xiang)目(mu)1項(xiang)。問詢函要求公(gong)(gong)司(si)進一步(bu)說明報告期內所(suo)有(you)PPP項(xiang)目(mu)的(de)主要內容(rong)、項(xiang)目(mu)承接目(mu)的(de),是(shi)否履(lv)行(xing)盡調(diao)及(ji)可(ke)行(xing)性(xing)分(fen)析程(cheng)序;在此基礎上,說明項(xiang)目(mu)實施是(shi)否能(neng)夠(gou)有(you)效增加公(gong)(gong)司(si)盈(ying)利,并論證相關項(xiang)目(mu)內部收(shou)(shou)益(yi)率的(de)合(he)理(li)性(xing)。此外(wai),監管還(huan)就(jiu)公(gong)(gong)司(si)類(lei)BT業(ye)務的(de)收(shou)(shou)益(yi)及(ji)風險情況進行(xing)細究。
與(yu)中(zhong)國通(tong)號側重主業的問(wen)(wen)詢重點(dian)有所不同,虹軟科技(ji)的“三試”更多(duo)著墨(mo)于公司的“歷史問(wen)(wen)題”。
虹(hong)(hong)軟科技此前的(de)回(hui)復(fu)材料顯(xian)示,2018年2月股(gu)權激勵平臺及(ji)Hui Deng(鄧(deng)暉)對虹(hong)(hong)軟有限(xian)的(de)增資(zi)價格遠低于前后外部投資(zi)者價格,主因是境外股(gu)權激勵計劃平移至虹(hong)(hong)軟有限(xian),并完成加速(su)行(xing)權。
針對這一情(qing)況,問詢函(han)要求虹軟科技進一步披露2000年5月(yue)至2018年2月(yue)期間(jian),ArcSoft US分多批次授予股(gu)票期權(quan)的(de)具(ju)體(ti)情(qing)況,及上(shang)述期權(quan)合計數量(liang)、比例、價格(ge)與2018年2月(yue)增資是(shi)否(fou)匹配,并具(ju)體(ti)說明(ming)歷(li)次授予期權(quan)相關(guan)的(de)限制性條件。對此,公司花了近30頁的(de)篇幅(fu)詳細作答(da)。
除(chu)此之外,虹軟科技(ji)的(de)對(dui)賭(du)(du)安排,也被監管置(zhi)于(yu)“放(fang)大鏡”下細細考量。據披露,報告期內公司(si)股(gu)東與(yu)公司(si)前身虹軟(杭州)多媒體(ti)信息技(ji)術(shu)有(you)限公司(si)存在3次對(dui)賭(du)(du)安排。其中2018年3月(yue)(yue)及5月(yue)(yue)增資(zi)時的(de)對(dui)賭(du)(du)安排于(yu)今年5月(yue)(yue)終止,2017年9月(yue)(yue)簽署的(de)《補(bu)充(chong)協議》中的(de)“業績目標”條款及“估值調(diao)整”條款也已自動取消。
“上述協(xie)議是(shi)(shi)否(fou)徹底終止(zhi)”“是(shi)(shi)否(fou)還(huan)存在其他替代(dai)性利益安排”“實控人(ren)鄧(deng)暉持有的公司股份權(quan)屬是(shi)(shi)否(fou)清晰、穩定”……交易所連拋數問,仔細“摸排”前述對賭(du)協(xie)議可能遺留的隱患。
5月(yue)31日晚,科創板(ban)迎來了第113位(wei)“考生(sheng)”——華夏天信(xin)。據(ju)招股(gu)書披(pi)露,華夏天信(xin)的主營業(ye)務包(bao)括智(zhi)慧(hui)礦(kuang)山操作系(xi)統平臺,感知執行層的智(zhi)能(neng)傳(chuan)(chuan)動設(she)備(bei)、智(zhi)能(neng)控制終端、智(zhi)能(neng)傳(chuan)(chuan)感器、礦(kuang)用特種機器人等產品,及(ji)智(zhi)能(neng)應(ying)用APP層的智(zhi)慧(hui)安全(quan)、智(zhi)慧(hui)生(sheng)產等應(ying)用服務。公司(si)此次擬募(mu)集資(zi)金9.28億元,主要投向智(zhi)能(neng)傳(chuan)(chuan)動設(she)備(bei)制造基(ji)地(di)建設(she)項(xiang)目、智(zhi)慧(hui)礦(kuang)山智(zhi)能(neng)應(ying)用系(xi)統產業(ye)化升級項(xiang)目、智(zhi)慧(hui)能(neng)源工業(ye)物聯網技術研發中心項(xiang)目及(ji)補充流動資(zi)金。
值得一提的(de)是,各家公司在(zai)“答卷(juan)”速度上亦有(you)分(fen)(fen)化。回復“三問(wen)”的(de)中國通號和虹軟科技(ji),其獲得“準考證”的(de)時間(jian)分(fen)(fen)別(bie)為4月(yue)16日(ri)和3月(yue)27日(ri)。在(zai)信息(xi)披(pi)露“充分(fen)(fen)、一致、可理解”的(de)準繩下,按照(zhao)各自節奏答題的(de)“考生”,共(gong)同(tong)推動著科創板整體(ti)的(de)有(you)序前行(xing)。
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