6月25日(ri)晚間,科創板“第一股”華(hua)興源創(688001)發(fa)行價(jia)出爐。
當晚的(de)《發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)公告》顯示(shi),華興源創每(mei)股發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)價(jia)為(wei)24.26元。這一發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)價(jia)約為(wei)保(bao)薦機(ji)構(gou)建議(yi)的(de)估值區(qu)間(21.17元~26.82元/股)的(de)中(zhong)位水(shui)平。按(an)當前發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)價(jia),若發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)成功,華興源創預(yu)計募集資金(jin)(jin)總額(e)為(wei)9.73億(yi)元,主要(yao)用(yong)于(yu)平板(ban)顯示(shi)生產基地建設項(xiang)目(mu)、半導(dao)體(ti)事業(ye)部建設項(xiang)目(mu)以(yi)及補充流動資金(jin)(jin)。
按(an)發(fa)行前和發(fa)行后(hou)總股本分別計算,上述發(fa)行價對應該(gai)公(gong)(gong)司2018年扣(kou)非(fei)后(hou)凈(jing)利(li)潤的市盈率分別為36.97倍和41.08倍。而可比上市公(gong)(gong)司精測(ce)電子(zi)6月25日(ri)收盤價對應的2018年靜態(tai)市盈率約(yue)44倍。
有業內(nei)人士認為,華興源創(chuang)(chuang)的發行價(jia)打破了(le)(le)過往IPO的23倍市盈率(lv)隱形天花板,說(shuo)明了(le)(le)對于優質科創(chuang)(chuang)企業,市場會給予其合(he)理的估值。
同時,本次定價結果也顯示,此(ci)前市(shi)場(chang)擔心的(de)(de)(de)科(ke)創(chuang)板初期投(tou)資(zi)機構(gou)(gou)的(de)(de)(de)非理(li)性(xing)(xing)報(bao)價行為并未出現。這(zhe)體現了交易(yi)所(suo)制定的(de)(de)(de)科(ke)創(chuang)板的(de)(de)(de)發(fa)(fa)行承(cheng)銷機制發(fa)(fa)揮了對于機構(gou)(gou)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)合(he)理(li)報(bao)價的(de)(de)(de)指引作(zuo)用,我國機構(gou)(gou)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)及資(zi)本市(shi)場(chang)已逐步走(zou)向理(li)性(xing)(xing)和成熟。
《發行(xing)(xing)公告》披露(lu),公司主(zhu)承銷(xiao)商在初步詢(xun)價(jia)時間段內共(gong)收(shou)到(dao)214家網下(xia)投資者(zhe)管理的(de)1752個配(pei)售(shou)對象(xiang)的(de)初步詢(xun)價(jia)報價(jia)信息,對應的(de)申(shen)報數(shu)(shu)量約為102.666億股(gu),報價(jia)區間為10.65元/股(gu)~31.76元/股(gu)。在按(an)剔(ti)除原則剔(ti)除之(zhi)后,對應的(de)有效(xiao)申(shen)報擬申(shen)購數(shu)(shu)量為75.81億股(gu),申(shen)購倍(bei)數(shu)(shu)為257.62倍(bei)。有效(xiao)報價(jia)的(de)配(pei)售(shou)對象(xiang)均可(ke)且(qie)必須按(an)照此次發行(xing)(xing)價(jia)格參與網下(xia)申(shen)購。
發(fa)行(xing)(xing)數量(liang)(liang)方(fang)面,本(ben)次(ci)將(jiang)公開發(fa)行(xing)(xing)4010萬(wan)股(gu),占發(fa)行(xing)(xing)后總股(gu)本(ben)的10%。其中,最終戰略配售數量(liang)(liang)為(wei)164.88萬(wan)股(gu),占發(fa)行(xing)(xing)總量(liang)(liang)的4.11%,由(you)保薦機構相關子公司華泰創(chuang)新進行(xing)(xing)跟投。由(you)此,網下(xia)發(fa)行(xing)(xing)數量(liang)(liang)已調整為(wei)3083.22萬(wan)股(gu),網上發(fa)行(xing)(xing)數量(liang)(liang)為(wei)761.9萬(wan)股(gu)。
按相關(guan)安排,在(zai)6月25日(ri)(ri)(ri)(ri)(T-2日(ri)(ri)(ri)(ri))確定(ding)發(fa)(fa)行(xing)(xing)價格、戰略投資者最終獲配數量和(he)(he)比例等后,6月26日(ri)(ri)(ri)(ri)(T-1日(ri)(ri)(ri)(ri))為網(wang)(wang)上路演,6月27日(ri)(ri)(ri)(ri)(T日(ri)(ri)(ri)(ri))為網(wang)(wang)上發(fa)(fa)行(xing)(xing)申(shen)購日(ri)(ri)(ri)(ri)(俗稱“打新”),申(shen)購代碼為787001,并確定(ding)是否(fou)啟(qi)動回撥機(ji)制及(ji)網(wang)(wang)上網(wang)(wang)下最終發(fa)(fa)行(xing)(xing)數量,網(wang)(wang)上申(shen)購配號;7月1日(ri)(ri)(ri)(ri)(T+2日(ri)(ri)(ri)(ri))將(jiang)公告(gao)(gao)網(wang)(wang)下初步配售結(jie)果(guo)(guo)及(ji)網(wang)(wang)上中簽結(jie)果(guo)(guo)以及(ji)繳款;7月3日(ri)(ri)(ri)(ri)(T+4日(ri)(ri)(ri)(ri))刊登(deng)《發(fa)(fa)行(xing)(xing)結(jie)果(guo)(guo)公告(gao)(gao)》和(he)(he)《招(zhao)股(gu)說(shuo)明書》。
據(ju)證(zheng)券時(shi)報記者了解,繼(ji)華興(xing)源(yuan)創之后(hou),6月24日、25日睿創微納(na)、天(tian)準科(ke)技及杭可科(ke)技3家公(gong)司陸續披露了招股意向書、上市(shi)發(fa)行安排(pai)及初步詢(xun)價公(gong)告。
其中,睿創(chuang)微(wei)納、天準科技的打新(xin)日(ri)期為7月2日(ri),杭可科技為7月3日(ri)。這意味著,科創(chuang)板的打新(xin)潮(chao)即將開啟。
數據顯示,當前個人投(tou)資(zi)者對(dui)科(ke)(ke)創(chuang)板(ban)熱情不減(jian)。在高門檻“20個交(jiao)易日(ri),賬戶(hu)平均資(zi)產(chan)達50萬(wan)元,且股(gu)票交(jiao)易經驗(yan)滿2年”等限制(zhi)下,開(kai)通科(ke)(ke)創(chuang)板(ban)權限的(de)個人投(tou)資(zi)者已超(chao)過(guo)270萬(wan)人。
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