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金融委:資本市場發展須堅持市場化法治化原則
時間:2020-04-16 09:45:02  來源:中國證券報   作者:

依法加強投資者保護 對造假、欺詐等行為從重處理

  中(zhong)國(guo)(guo)政府網消(xiao)息(xi),15日,國(guo)(guo)務院(yuan)金(jin)(jin)融(rong)穩(wen)定發(fa)展(zhan)委員會(hui)(hui)(簡稱(cheng)“金(jin)(jin)融(rong)委”)召(zhao)開(kai)第(di)二十(shi)六次會(hui)(hui)議(yi)。會(hui)(hui)議(yi)認真研(yan)判(pan)了當前國(guo)(guo)際國(guo)(guo)內(nei)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)金(jin)(jin)融(rong)形勢。在(zai)黨(dang)中(zhong)央、國(guo)(guo)務院(yuan)的堅強(qiang)有力領導下(xia),國(guo)(guo)內(nei)疫情防控取得(de)明顯(xian)成效,復(fu)工復(fu)產穩(wen)步推進,經(jing)(jing)濟(ji)(ji)活力逐(zhu)步提升。會(hui)(hui)議(yi)專題(ti)研(yan)究(jiu)了加強(qiang)資(zi)(zi)本市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)投(tou)資(zi)(zi)者保(bao)護問題(ti)。資(zi)(zi)本市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)發(fa)展(zhan)必須堅持市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)化、法(fa)治化原則,依法(fa)誠信經(jing)(jing)營是最基本的市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)紀律。監管部門要依法(fa)加強(qiang)投(tou)資(zi)(zi)者保(bao)護,提高上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公司質量(liang),確保(bao)真實、準確、完(wan)整、及時的信息(xi)披露,壓實中(zhong)介機構責任,對造假、欺詐等(deng)行為從(cong)重(zhong)處理,堅決維護良好的市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)環(huan)境,更好發(fa)揮資(zi)(zi)本市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)服務實體經(jing)(jing)濟(ji)(ji)和(he)投(tou)資(zi)(zi)者的功能。

  加強投資者保護

  會議指出,最近一段(duan)時間,一些上市(shi)企業無視法(fa)律和規則,涉及(ji)財(cai)務造假等侵(qin)害(hai)投資(zi)者(zhe)利(li)益(yi)的(de)惡(e)劣行(xing)為(wei)。監管部(bu)門要(yao)依法(fa)加強投資(zi)者(zhe)保(bao)護。

  分析人士(shi)指出,以(yi)新證券(quan)法為契(qi)機,投資者保護正在開(kai)創(chuang)新局(ju)面(mian)。

  “一(yi)(yi)方面,圍繞投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)救濟(ji)、自我保(bao)護,法(fa)治供(gong)給(gei)增多。新(xin)證(zheng)券(quan)法(fa)增設(she)‘投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)保(bao)護’專章,區(qu)分普通投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)和專業投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe),有針(zhen)對性地作(zuo)出投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)權益保(bao)護安(an)排等。制度供(gong)給(gei)不斷完(wan)善,符(fu)合(he)中(zhong)國國情的(de)(de)證(zheng)券(quan)代表人(ren)訴訟制度將推(tui)動建立,成為司(si)法(fa)救濟(ji)新(xin)渠道。另(ling)一(yi)(yi)方面,新(xin)證(zheng)券(quan)法(fa)大幅提高針(zhen)對欺詐發行(xing)(xing)、虛假陳述、內幕交(jiao)易、操縱市場等證(zheng)券(quan)違法(fa)行(xing)(xing)為的(de)(de)處罰力度。同(tong)時,新(xin)證(zheng)券(quan)法(fa)對證(zheng)券(quan)違法(fa)民事賠償責任(ren)進(jin)行(xing)(xing)完(wan)善,明確發行(xing)(xing)人(ren)的(de)(de)控股股東、實際控制人(ren)在欺詐發行(xing)(xing)、信息(xi)披(pi)露違法(fa)中(zhong)的(de)(de)過錯推(tui)定(ding)、連帶賠償責任(ren)等。”巨豐(feng)投(tou)(tou)顧投(tou)(tou)資(zi)(zi)顧問(wen)總監郭(guo)一(yi)(yi)鳴說。

  維護良好市場環境

  會議強(qiang)調,堅決維護良(liang)好的(de)市(shi)場環(huan)境,更(geng)好發揮(hui)資本市(shi)場服(fu)務(wu)實(shi)體經濟和投資者的(de)功能。

  從新證券法內(nei)容(rong)來(lai)看,對欺詐(zha)發(fa)行(xing)(xing)的(de)處罰打(da)出了組合拳。配(pei)合新證券法施行(xing)(xing),3月20日,《關于修(xiu)改〈上(shang)市(shi)公(gong)司重(zhong)大(da)(da)資產(chan)(chan)重(zhong)組管(guan)(guan)理辦法〉的(de)決定》發(fa)布。其中,明確上(shang)市(shi)公(gong)司發(fa)行(xing)(xing)股份購(gou)買資產(chan)(chan)(包(bao)括重(zhong)組上(shang)市(shi))等重(zhong)大(da)(da)資產(chan)(chan)重(zhong)組活動中,標的(de)資產(chan)(chan)財務資料隱瞞(man)重(zhong)要事實(shi)或者編造重(zhong)大(da)(da)虛假(jia)內(nei)容(rong)的(de),也應認定為欺詐(zha)發(fa)行(xing)(xing)。新時代證券首席經濟學家潘(pan)向東表示,“這為后(hou)續監管(guan)(guan)實(shi)踐提供了有(you)力依據。”

  加大逆周期調節力度

  會議指出,國際上金融市場震蕩回穩,經濟走勢(shi)受疫情(qing)影響明顯。目(mu)前外部風險大(da)于(yu)內(nei)部風險,宏觀(guan)風險大(da)于(yu)微觀(guan)風險。在這樣的(de)形勢(shi)下(xia),關鍵在于(yu)加大(da)逆周(zhou)期調節力度,扎扎實(shi)(shi)實(shi)(shi)做(zuo)好自己的(de)事,從(cong)總量和結構同時(shi)入手,在供給(gei)和需(xu)求兩端發力,把(ba)支持(chi)實(shi)(shi)體經濟尤其是(shi)中(zhong)小微企業發展的(de)各項(xiang)政策措施落到實(shi)(shi)處(chu)。

  中信(xin)證券研究所副所長明明認為,當前結構性(xing)數(shu)量工(gong)具(ju)仍(reng)然豐富。國內準(zhun)備金率(lv)工(gong)具(ju)存在使用空(kong)間。此外(wai),央(yang)行流(liu)(liu)動性(xing)投放(fang)工(gong)具(ju)也較多(duo),定向降(jiang)準(zhun)、MLF、PSL、逆回購、再貸款再貼(tie)現等,都(dou)可以提供長、中、短(duan)期流(liu)(liu)動性(xing)。從流(liu)(liu)動性(xing)投放(fang)角度看,央(yang)行提供流(liu)(liu)動性(xing)的(de)(de)能力是毋庸置疑(yi)的(de)(de)。

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