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相比去年8家(jia)銀(yin)行(xing)(xing)集體上市的“盛景”，今年尚無一家(jia)銀(yin)行(xing)(xing)登(deng)陸A股(gu)。業(ye)內人士建議(yi)有序推(tui)進中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)IPO審核，幫(bang)助中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)拓寬資(zi)本(ben)補充渠道，以更好服務(wu)實體經(jing)濟(ji)。

　　今年尚無銀行登陸A股

　　2019年4月蘇州銀行過會以后(hou)，還沒有中(zhong)小銀行“闖關”成功。

　　中信(xin)建投證(zheng)券投資銀(yin)行(xing)(xing)業務委員會董事(shi)總經理常亮認為，今(jin)年中小(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)IPO審核節奏放緩(huan)有(you)五方面原因(yin)：第一，2019年以來多家中小(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)發生風(feng)險事(shi)件(jian)，有(you)部分中小(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)面臨流動(dong)性困(kun)難(nan)，出于擔心中小(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)資產(chan)質量(liang)惡化等(deng)因(yin)素(su)的考慮，銀(yin)行(xing)(xing)IPO審核有(you)所放緩(huan)。

　　第二，目前部分(fen)銀(yin)行公司(si)治理(li)機(ji)制不夠健全，部分(fen)中小銀(yin)行的主要股東通過關聯(lian)交(jiao)易，謀求(qiu)控制主導銀(yin)行經(jing)營(ying)，越權干預機(ji)構(gou)經(jing)營(ying)來服(fu)務自身利益，監管(guan)層關注到這(zhe)類問題(ti)后會更加審慎問詢并審核擬上(shang)市銀(yin)行的公司(si)治理(li)是否規范(fan)。

　　第三，為實體(ti)經濟(ji)(ji)服務(wu)(wu)是金融的宗旨，銀行讓利于(yu)實體(ti)經濟(ji)(ji)和中小微(wei)企業(ye)(ye)(ye)，審核進度(du)相(xiang)較(jiao)于(yu)非金融企業(ye)(ye)(ye)偏慢(man)。但實際上銀行通過(guo)(guo)IPO補充資本做(zuo)大做(zuo)強規模后，能夠(gou)通過(guo)(guo)信貸投放等業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)更(geng)好地服務(wu)(wu)實體(ti)經濟(ji)(ji)。

　　第四，國有大行(xing)、股份制銀行(xing)及資產規模較大的城商行(xing)基本都(dou)已上市(shi)。從(cong)監管(guan)層考量角(jiao)度來看，在(zai)上市(shi)依然是目前(qian)稀缺資源的背景下，審核(he)重心會更加傾向于科創(chuang)(chuang)企業、高新制造(zao)業企業在(zai)科創(chuang)(chuang)板(ban)和(he)創(chuang)(chuang)業板(ban)上市(shi)。

　　第五，目前銀(yin)(yin)行(xing)業整體(ti)估值水平處(chu)于歷史低(di)位，已上市銀(yin)(yin)行(xing)市凈率普遍低(di)于1倍PB，銀(yin)(yin)行(xing)股整體(ti)低(di)迷也是監管層審慎(shen)推(tui)進中小銀(yin)(yin)行(xing)IPO審核(he)的原因。

　　中(zhong)信建(jian)投證券銀行(xing)業首席(xi)分析(xi)師(shi)楊(yang)榮認(ren)為(wei)，疫(yi)情對經濟(ji)的影(ying)響(xiang)(xiang)很(hen)復雜，對銀行(xing)資產質量(liang)(liang)的影(ying)響(xiang)(xiang)也尚不確定(ding)(ding)，無論在(zai)A股還(huan)是(shi)在(zai)H股上市，中(zhong)小銀行(xing)都有很(hen)大(da)不確定(ding)(ding)性(xing)，資產質量(liang)(liang)隱憂會對估值(zhi)造(zao)成較(jiao)大(da)影(ying)響(xiang)(xiang)，現在(zai)可能不是(shi)最(zui)佳(jia)上市時間窗(chuang)口。

　　中小銀行亟需補充資本

　　銀保監會數據顯示，截至一季度末，城商行(xing)(xing)和農商行(xing)(xing)的(de)(de)資本充足率分別為12.65%和12.81%，均低于行(xing)(xing)業平均水平；大(da)型銀行(xing)(xing)和股份行(xing)(xing)的(de)(de)資本充足率分別為16.14%和13.44%。

　　楊榮分析，相比城農(nong)商行(xing)，近幾年(nian)大(da)銀行(xing)和股份行(xing)資本(ben)充足率提高(gao)得更多，意味著大(da)銀行(xing)和股份制銀行(xing)的融資速(su)度與規模均高(gao)于中(zhong)小銀行(xing)，中(zhong)小銀行(xing)當前補充資本(ben)的緊迫性較(jiao)大(da)。

　　“中小(xiao)銀行(xing)(xing)面臨(lin)資(zi)(zi)(zi)本(ben)充足率偏低，資(zi)(zi)(zi)本(ben)工(gong)具(ju)使用不足問題。”光大(da)證券銀行(xing)(xing)業首席分析師王一峰(feng)認為，近年(nian)來，隨著(zhu)資(zi)(zi)(zi)管(guan)新規穿(chuan)透監(jian)管(guan)要求計提(ti)資(zi)(zi)(zi)本(ben)、非標資(zi)(zi)(zi)產回(hui)表以及(ji)信(xin)貸投放力(li)度(du)不斷加大(da)，中小(xiao)銀行(xing)(xing)資(zi)(zi)(zi)本(ben)總量面臨(lin)較(jiao)大(da)壓力(li)。從21家主要上(shang)市(shi)城商(shang)行(xing)(xing)和農商(shang)行(xing)(xing)2019年(nian)報告看，有11家銀行(xing)(xing)其(qi)他一級資(zi)(zi)(zi)本(ben)充足率低于1%的監(jian)管(guan)合(he)意水平(ping)，反映出(chu)中小(xiao)銀行(xing)(xing)一級資(zi)(zi)(zi)本(ben)成(cheng)本(ben)相對較(jiao)高(gao)，過多依賴核心(xin)一級資(zi)(zi)(zi)本(ben)充實一級資(zi)(zi)(zi)本(ben)充足率。同時，中小(xiao)銀行(xing)(xing)還普遍面臨(lin)資(zi)(zi)(zi)本(ben)工(gong)具(ju)使用不足的問題。

　　銀(yin)保(bao)監會新聞發(fa)言人日前表示，將多種渠道(dao)補充中(zhong)小(xiao)銀(yin)行(xing)資(zi)(zi)(zi)本(ben)。首先鼓(gu)(gu)勵采(cai)取市(shi)場化方(fang)(fang)式(shi)引進投資(zi)(zi)(zi)者，包括外(wai)資(zi)(zi)(zi)和民營企業(ye)，鼓(gu)(gu)勵依法合規兼并、重組和股(gu)(gu)權(quan)投資(zi)(zi)(zi)。同時積(ji)極推動增強銀(yin)行(xing)內源性資(zi)(zi)(zi)本(ben)補充能力(li)，提升資(zi)(zi)(zi)本(ben)使用效率。支持銀(yin)行(xing)通過(guo)(guo)發(fa)行(xing)普通股(gu)(gu)、優(you)先股(gu)(gu)、無(wu)固(gu)定期限資(zi)(zi)(zi)本(ben)債券(quan)、二級資(zi)(zi)(zi)本(ben)債等方(fang)(fang)式(shi)拓寬資(zi)(zi)(zi)本(ben)補充渠道(dao)。鼓(gu)(gu)勵地方(fang)(fang)政府通過(guo)(guo)多種方(fang)(fang)式(shi)籌集資(zi)(zi)(zi)金幫助中(zhong)小(xiao)銀(yin)行(xing)補充資(zi)(zi)(zi)本(ben)。

　　有序推進中小銀行上市

　　中小銀行(xing)根植地方經濟，主(zhu)要側重于服務城(cheng)鄉地區、中小微企業(ye)發(fa)展(zhan)。專(zhuan)家認為，目前區域性銀行(xing)仍有(you)廣闊發(fa)展(zhan)空(kong)間，上市(shi)能有(you)效夯(hang)實(shi)其(qi)資本實(shi)力，使其(qi)更好地服務實(shi)體經濟。

　　東方財富Choice數據(ju)顯(xian)示(shi)，截至11日尚(shang)有16家銀行IPO排隊中(zhong)，且均為(wei)城商(shang)行或農(nong)商(shang)行，其中(zhong)2家審核(he)狀態為(wei)“已反饋”，14家審核(he)狀態為(wei)“預(yu)先披露更新”。

　　由于銀(yin)行業屬(shu)性(xing)與其(qi)他行業有(you)所差異(yi)，因此監管(guan)層需要合(he)理有(you)效把(ba)控銀(yin)行上市審核節奏(zou)。常亮(liang)建(jian)議有(you)序地(di)推進中小銀(yin)行的上市審核，保持審核節奏(zou)。

　　談及(ji)(ji)應(ying)遴選(xuan)哪些銀行(xing)上市(shi)，常亮認為，擬上市(shi)銀行(xing)首先應(ying)具備一定的(de)資產(chan)規(gui)模及(ji)(ji)抗風(feng)險能力(li)(li)，公司治理機制要健全。同時，它們應(ying)該是區域代表性的(de)中小(xiao)銀行(xing)，有(you)一定的(de)經營特(te)色及(ji)(ji)區域影響力(li)(li)。

　　其次，業務(wu)上應支持(chi)(chi)專注主營業務(wu)、存款基礎扎實(shi)、貸款投(tou)放穩健的銀(yin)(yin)行(xing)上市。鼓勵在(zai)支持(chi)(chi)實(shi)體經濟和(he)支持(chi)(chi)小微(wei)企業方面做得較突出的銀(yin)(yin)行(xing)上市，這也是(shi)通過(guo)支持(chi)(chi)中小銀(yin)(yin)行(xing)資本(ben)補充(chong)間接支持(chi)(chi)中小微(wei)企業發展。

　　最后，擬上市銀(yin)行財務指標要健康(kang)，不僅指常規盈(ying)利數據(ju)，還要結(jie)合銀(yin)行業監管指標，包括(kuo)不良率、逾期貸款占比、同(tong)業負債占比、非(fei)標投(tou)向底層(ceng)資產、撥備計提情況(kuang)等(deng)多角度綜合判斷(duan)擬上市銀(yin)行的質地。