4月尚(shang)未(wei)過(guo)半,今年(nian)的可(ke)轉(zhuan)債市場(chang)融(rong)資額就將突破千億(yi)元大關。4月12日,蘇州銀行(xing)50億(yi)元可(ke)轉(zhuan)債和東湖高(gao)新(xin)15.5億(yi)元轉(zhuan)債將啟動(dong)網(wang)上(shang)申購(gou)。一旦發行(xing)成功,今年(nian)可(ke)轉(zhuan)債市場(chang)融(rong)資金額也將暫(zan)時超(chao)過(guo)IPO融(rong)資。
Wind數據顯示,去年全年可(ke)(ke)(ke)轉債(zhai)融(rong)資(zi)(zi)規模為2475億(yi)元。在(zai)市(shi)場人士看來,上市(shi)銀行(xing)頻(pin)頻(pin)啟動可(ke)(ke)(ke)轉債(zhai)融(rong)資(zi)(zi)是(shi)今年可(ke)(ke)(ke)轉債(zhai)發(fa)行(xing)爆(bao)量的一個重要原(yuan)因(yin)。疊加本周蘇(su)州銀行(xing)的轉債(zhai)發(fa)行(xing),上市(shi)銀行(xing)通過可(ke)(ke)(ke)轉債(zhai)融(rong)資(zi)(zi)將達400億(yi)元。
“這僅(jin)僅(jin)是(shi)向不特定對(dui)象發行的可轉(zhuan)債(zhai)(zhai)規模,如果從廣義概(gai)念上加上可交(jiao)債(zhai)(zhai)和(he)定向可轉(zhuan)債(zhai)(zhai)規模后(hou),這一數據還會更高。”一位可轉(zhuan)債(zhai)(zhai)研究人士表示。
從去年(nian)數據(ju)看(kan),可(ke)轉債(zhai)(zhai)無論融資(zi)(zi)額還(huan)是發行(xing)(xing)家數均低于IPO。今年(nian)隨著多只上市銀(yin)行(xing)(xing)轉債(zhai)(zhai)的(de)發行(xing)(xing),可(ke)轉債(zhai)(zhai)市場迎來(lai)大爆發。今年(nian)最先發行(xing)(xing)的(de)是200億(yi)元(yuan)上銀(yin)轉債(zhai)(zhai),其(qi)次是150億(yi)元(yuan)杭銀(yin)轉債(zhai)(zhai),加上12日發行(xing)(xing)50億(yi)元(yuan)蘇行(xing)(xing)轉債(zhai)(zhai),這400億(yi)元(yuan)銀(yin)行(xing)(xing)可(ke)轉債(zhai)(zhai)將占到(dao)了今年(nian)以來(lai)千億(yi)可(ke)轉債(zhai)(zhai)融資(zi)(zi)額的(de)四(si)成。
從發(fa)(fa)行(xing)情(qing)況看(kan),市場對業(ye)績穩健同時擁有成長性(xing)的城商(shang)行(xing)較為(wei)青睞,認(ren)購愈發(fa)(fa)活(huo)躍。從中(zhong)簽(qian)率看(kan),如果頂格申購,上銀轉債幾乎是百(bai)分(fen)百(bai)中(zhong)簽(qian),而(er)杭(hang)銀轉債已(yi)降至萬分(fen)之六。從網下發(fa)(fa)行(xing)情(qing)況看(kan),杭(hang)銀轉債共有8319戶參與認(ren)購,熱情(qing)高漲。
不過,從融(rong)資數(shu)(shu)(shu)量看,可(ke)轉(zhuan)債仍舊低于IPO。Wind最新數(shu)(shu)(shu)據顯示,今(jin)年可(ke)轉(zhuan)債融(rong)資尚(shang)未突破(po)50家(jia),而IPO已經達到114家(jia),僅4月(yue)份IPO數(shu)(shu)(shu)量已有(you)14家(jia)。目前,可(ke)轉(zhuan)債過會項目仍有(you)30家(jia)等待發行。
蘇(su)(su)州(zhou)銀(yin)行(xing)(xing)將(jiang)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)的蘇(su)(su)行(xing)(xing)轉債(zhai),是今年第三(san)只發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)的上市銀(yin)行(xing)(xing)可(ke)轉債(zhai)。由(you)于規模(mo)較(jiao)小,此次(ci)發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)并(bing)未啟動網(wang)下發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)環節。國金(jin)證(zheng)券預計,頂格申購(gou)的話,蘇(su)(su)行(xing)(xing)轉債(zhai)中(zhong)(zhong)簽率(lv)大(da)約是三(san)戶中(zhong)(zhong)一簽,預計中(zhong)(zhong)簽率(lv)在0.036%左右。不過(guo),蘇(su)(su)州(zhou)銀(yin)行(xing)(xing)多位(wei)重要股東(dong)并(bing)未在發(fa)(fa)(fa)行(xing)(xing)公告中(zhong)(zhong)承諾全額(e)認購(gou)優先份額(e)。
蘇(su)州銀(yin)行(xing)透露,已就(jiu)本次可轉債優先(xian)配(pei)售與主(zhu)要股東進行(xing)了充(chong)分(fen)的溝(gou)通,但最(zui)終(zhong)實際認購(gou)情況(kuang)還需視(shi)整體時間安(an)排及該等機構程序履(lv)行(xing)情況(kuang)、資金狀(zhuang)況(kuang)等最(zui)終(zhong)確定。
今年以來,可轉債成(cheng)為了上市銀行(xing)再融(rong)資(zi)的主要方(fang)式。從上海銀行(xing)、杭州(zhou)銀行(xing)和蘇州(zhou)銀行(xing)募集資(zi)金(jin)用途看,轉股后都將補充核心(xin)一級資(zi)本。
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