中國證券投資基(ji)金業協會(hui)(hui)（下稱“基(ji)金業協會(hui)(hui)”）第(di)三屆會(hui)(hui)員代表大會(hui)(hui)今日召開。中國證監會(hui)(hui)主席易會(hui)(hui)滿在會(hui)(hui)上發(fa)表講(jiang)話，首次就基(ji)金業高質量發(fa)展作出專門、全面、詳細的闡(chan)述(shu)。
易會滿指出(chu)，經(jing)過多(duo)年發(fa)展(zhan)，我國基金(jin)業(ye)(ye)(ye)已成為服務實體經(jing)濟(ji)和居民財富管理(li)的重要力(li)量(liang)，特別是最近四年多(duo)來，基金(jin)業(ye)(ye)(ye)在(zai)改革中(zhong)成長，在(zai)開放(fang)中(zhong)提高，在(zai)規范中(zhong)進步，成績可(ke)圈可(ke)點，具體體現(xian)在(zai)規模體量(liang)實現(xian)跨越式發(fa)展(zhan)、合規風控水平穩步提升、主(zhu)動融入資本市場(chang)改革全(quan)局(ju)成效明顯(xian)、投資者信任度明顯(xian)增強、支持創新創業(ye)(ye)(ye)和轉型升級的作用日益顯(xian)現(xian)等(deng)幾個方面。
易會(hui)滿指出，在(zai)資本市場高質(zhi)(zhi)量發(fa)展(zhan)五(wu)個方面總體(ti)要(yao)求的基礎上，基金(jin)行業高質(zhi)(zhi)量發(fa)展(zhan)應當把握好(hao)五(wu)個“更加突(tu)出”的原(yuan)則(ze)。包括：
更(geng)加(jia)突(tu)(tu)出(chu)處理好規模、結構與(yu)發(fa)展(zhan)(zhan)質(zhi)量的關(guan)系(xi)；更(geng)加(jia)突(tu)(tu)出(chu)抓規范、防(fang)風(feng)險和(he)(he)促創新的統籌平(ping)衡；更(geng)加(jia)突(tu)(tu)出(chu)行業自身發(fa)展(zhan)(zhan)和(he)(he)客戶(hu)價值增長的同(tong)提升、共進步；更(geng)加(jia)突(tu)(tu)出(chu)回歸行業本源，堅守(shou)“真私募(mu)”定位；更(geng)加(jia)突(tu)(tu)出(chu)厚植(zhi)行業文化，促進健全發(fa)展(zhan)(zhan)生態。
就新時代基金(jin)業(ye)高質量發展(zhan)這(zhe)一(yi)問題(ti)，易會(hui)滿(man)要求基金(jin)機構推動發展(zhan)方式轉型，在(zai)服務實(shi)體(ti)經(jing)濟和構建新發展(zhan)格局(ju)中彰顯基金(jin)業(ye)更大的擔當作(zuo)為(wei)。他具體(ti)部署了四項重(zhong)點(dian)工作(zuo)：
強(qiang)專業，持(chi)續(xu)提升投資管(guan)理和服務能力。聚焦投資主業，深化投研(yan)管(guan)理體系改革，進(jin)一步健全(quan)以(yi)持(chi)有人利益優(you)先(xian)為導(dao)向的投資服務完整鏈條，加(jia)強(qiang)人才隊(dui)伍建設，培養一大批更高(gao)水(shui)平的投資“專門家”。
守(shou)底線，全(quan)面筑牢穩健發(fa)展(zhan)基礎。公募(mu)(mu)基金應嚴(yan)格落實全(quan)面風(feng)(feng)險管理(li)(li)和(he)全(quan)員合規要(yao)求(qiu)；私募(mu)(mu)股權管理(li)(li)機構應全(quan)面完(wan)善(shan)募(mu)(mu)投管退全(quan)流(liu)程全(quan)鏈(lian)條風(feng)(feng)險控制(zhi)體系，自覺遠離行(xing)業亂象。
樹品牌，切(qie)實增(zeng)強核心競爭(zheng)力(li)。證監會(hui)始終支持行業(ye)機(ji)構(gou)守正創新，加快改(gai)革(ge)，走特(te)色(se)化、差異化發展之路。基金機(ji)構(gou)應(ying)主(zhu)動與國(guo)際(ji)一流資管機(ji)構(gou)對(dui)標對(dui)表(biao)，在開放中增(zeng)強競爭(zheng)力(li)。
講情懷，塑造可(ke)信賴、受尊敬的行業(ye)形象。要(yao)站(zhan)位(wei)全局看行業(ye)發(fa)展(zhan)，有(you)所為有(you)所不(bu)為，把機構(gou)發(fa)展(zhan)和(he)個人追求融入時代發(fa)展(zhan)大潮當(dang)中，自覺維護行業(ye)聲譽(yu)。
基金業已經成為服務實體經濟和居民財富管理的重要力量來源
易會滿表示，我國公募基(ji)金行(xing)業從試點起步(bu)，快速(su)發展壯大，作(zuo)(zuo)為重要的(de)(de)機(ji)構(gou)投資(zi)者，在資(zi)本(ben)市場改革發展穩(wen)定中發揮著(zhu)日(ri)益重要的(de)(de)作(zuo)(zuo)用。私募基(ji)金行(xing)業經(jing)過早期的(de)(de)探索，到股權分置改革后的(de)(de)迅速(su)發展，再到近年(nian)來(lai)的(de)(de)規范(fan)發展，也取(qu)得了不小的(de)(de)成績，功能作(zuo)(zuo)用逐步(bu)顯現。
他具體提到了如下幾個(ge)方(fang)面(mian)：
規模(mo)體量實現跨越式發(fa)展(zhan)。截至今年7月底，基(ji)金行業管(guan)理(li)資產規模(mo)達(da)到(dao)23.5萬(wan)億元(yuan)，較(jiao)2016年底增(zeng)長1.6倍，從(cong)全(quan)球(qiu)(qiu)第九上升至目前的(de)全(quan)球(qiu)(qiu)第四(si)。私(si)募(mu)證券投(tou)(tou)資基(ji)金、私(si)募(mu)股(gu)杈和創投(tou)(tou)基(ji)金分別達(da)5.5萬(wan)億元(yuan)和12.6萬(wan)億元(yuan)，較(jiao)2016年底分別增(zeng)長1倍和2倍。私(si)募(mu)股(gu)權和創投(tou)(tou)基(ji)金規模(mo)位居世界第二。
合規(gui)風控水(shui)平(ping)穩(wen)步提升(sheng)。近四(si)年(nian)多(duo)來(lai)，基金(jin)(jin)行(xing)業(ye)機(ji)構(gou)公(gong)司治理、合規(gui)管理、風險控制水(shui)平(ping)顯(xian)著提升(sheng)，行(xing)業(ye)整體(ti)抗(kang)風險能力(li)大幅(fu)增強。目前，公(gong)募基金(jin)(jin)被公(gong)認為最透明(ming)的資(zi)產管理行(xing)業(ye)；證券(quan)期貨經(jing)營(ying)機(ji)構(gou)嚴格(ge)落(luo)實資(zi)管新規(gui)要求，規(gui)范(fan)運(yun)作水(shui)平(ping)持續(xu)提升(sheng)；私募股權基金(jin)(jin)行(xing)業(ye)規(gui)范(fan)發展，行(xing)業(ye)風險總體(ti)趨于收(shou)斂。
主動(dong)融入資本市(shi)場(chang)改革全局(ju)成(cheng)效明顯。資本市(shi)場(chang)推進全面深改、推進注冊制改革的背景下，公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)(jin)、私(si)募(mu)證券基(ji)金(jin)(jin)(jin)等在新股發(fa)(fa)行詢價(jia)(jia)定價(jia)(jia)以及(ji)二級市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格發(fa)(fa)現方面，積極發(fa)(fa)揮專業機構(gou)投(tou)資者作(zuo)用，有效提(ti)升定價(jia)(jia)效率。目前，各類基(ji)金(jin)(jin)(jin)產品持(chi)有股票市(shi)值較2017年(nian)底(di)提(ti)高近3個(ge)百分點(dian)，成(cheng)為(wei)促進市(shi)場(chang)平穩運行的重要“壓艙(cang)石”。
投資者(zhe)信任度明顯(xian)增強(qiang)。目(mu)前(qian)，公募(mu)基(ji)金(jin)有效賬戶數達(da)11.9億個(ge)，權益類基(ji)金(jin)長期業績(ji)顯(xian)著超(chao)過大(da)盤(pan)指數，累計(ji)向投資者(zhe)分紅3.3萬億元，個(ge)人投資者(zhe)對(dui)公募(mu)基(ji)金(jin)的信賴不斷增強(qiang)，通(tong)過投資公募(mu)基(ji)金(jin)入市的趨勢正在形成。
支(zhi)持創新創業(ye)(ye)和(he)轉型(xing)升級的作用(yong)日益顯現。截至今年6月末，私(si)募基金投(tou)向(xiang)各類(lei)股權(quan)項目本(ben)金7.6萬億元(yuan)，其中投(tou)向(xiang)中小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)、高新技術企(qi)業(ye)(ye)、種子(zi)期(qi)和(he)起(qi)步(bu)期(qi)企(qi)業(ye)(ye)本(ben)金占(zhan)比分(fen)別達28%、26%和(he)33%。試點注冊制以來，超過八成的科創板(ban)上市公司、超過六成的創業(ye)(ye)板(ban)上市公司都獲得(de)過私(si)募股權(quan)和(he)創投(tou)基金支(zhi)持。
新時代基金業高質量發展須把握五個“更加突出”
黨(dang)中(zhong)央、國務院高度重視基(ji)金業(ye)(ye)的(de)健(jian)康發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)，“十四五”規(gui)劃綱要(yao)對(dui)(dui)基(ji)金業(ye)(ye)的(de)改革發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)作(zuo)出一(yi)系列重要(yao)部署(shu)。中(zhong)央財經委第十次會議明確提出，要(yao)堅持以人民為中(zhong)心的(de)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)思想，在高質量發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)中(zhong)促進共同(tong)富(fu)裕(yu)，并對(dui)(dui)下一(yi)步防范(fan)化(hua)解(jie)重大金融風險工(gong)作(zuo)作(zuo)出重要(yao)部署(shu)。
易會(hui)滿指出(chu)，這些都(dou)為基(ji)金業高質量發(fa)展(zhan)指明了方(fang)向、提供(gong)了遵循(xun)。在資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)高質量發(fa)展(zhan)五(wu)個(ge)方(fang)面總體要求的基(ji)礎上，基(ji)金行(xing)業高質量應當把(ba)握五(wu)個(ge)“更加突出(chu)”的原則。
原則一(yi)：更(geng)加突(tu)出處理好規模、結構與發展質量的關系。
易會(hui)滿表示，從公(gong)募基(ji)(ji)金(jin)(jin)結構(gou)看(kan)，權益(yi)類基(ji)(ji)金(jin)(jin)占比較快提升，對改善產品(pin)結構(gou)起到了積極作(zuo)用。但(dan)總(zong)的看(kan)，基(ji)(ji)金(jin)(jin)的資(zi)(zi)金(jin)(jin)來源、期限結構(gou)和(he)投資(zi)(zi)行(xing)為(wei)短期化特征還較為(wei)明顯，這方面證監會(hui)還將加大工作(zuo)力(li)度。
從私募行(xing)業結(jie)構(gou)(gou)看，前些年基(ji)金(jin)管理(li)人登記數量呈井(jing)噴(pen)式增長，經(jing)過(guo)清(qing)理(li)優化(hua)，已實現進出有序。但(dan)行(xing)業仍(reng)然存在(zai)多而(er)(er)不(bu)精、大而(er)(er)不(bu)強、魚龍混雜(za)等情況，亟需正本清(qing)源(yuan)，加快優化(hua)行(xing)業結(jie)構(gou)(gou)。我們(men)認為，結(jie)構(gou)(gou)是制(zhi)約當前行(xing)業高質量發(fa)展的突出問題(ti)，下一步必(bi)須以(yi)改革的思路和手段破解結(jie)構(gou)(gou)性難題(ti)，以(yi)結(jie)構(gou)(gou)的可(ke)持續實現發(fa)展的可(ke)持續。
原則二：更加突出抓規范、防(fang)風(feng)險和促創新的統籌平(ping)衡。
易會滿說，金融業(ye)的健康可持續發展(zhan)必須牢牢把握防范(fan)重大風險這條生(sheng)命線，一個(ge)金融機構只有治理(li)有效、運作規(gui)范(fan)，才能(neng)具備創新條件，才能(neng)走得(de)更(geng)穩、走得(de)更(geng)遠。
他提出，要繼續嚴(yan)格落實資(zi)管新規(gui)，加快推(tui)進整改，確保(bao)按期(qi)完成。當前(qian)，私募股(gu)權基金(jin)正處(chu)在轉型發(fa)展(zhan)的關(guan)鍵時期(qi)，能不能有(you)效治(zhi)理各種亂象(xiang)、推(tui)動行業(ye)規(gui)范水平實現質的提升(sheng)，是關(guan)系到行業(ye)創新發(fa)展(zhan)的前(qian)提和(he)基礎。
他表示(shi)，對(dui)于基金業的創新問題，證監會始終持(chi)(chi)積極包容(rong)的態度，將進一步完善分類和差異化(hua)監管，支(zhi)持(chi)(chi)優(you)質(zhi)機構通過(guo)創新不斷做優(you)做強(qiang)。
原(yuan)則三：更加(jia)突出行業自(zi)身(shen)發展和客戶價值增長的同提升、共(gong)進(jin)步。
易會(hui)滿表(biao)示(shi)，總(zong)的(de)來看，公募(mu)基金(jin)行(xing)業(ye)在回報投資(zi)者(zhe)、服(fu)務投資(zi)者(zhe)方面取得了(le)積極成效，但仍(reng)有(you)(you)較大改進空間。比如，基金(jin)賺錢(qian)、基民不賺錢(qian)的(de)問(wen)題(ti)時有(you)(you)發(fa)(fa)生，這其中(zhong)固然有(you)(you)投資(zi)者(zhe)自身的(de)因(yin)素，但也有(you)(you)行(xing)業(ye)發(fa)(fa)展(zhan)觀和(he)經營(ying)觀的(de)問(wen)題(ti)，有(you)(you)的(de)機(ji)構規模情結濃(nong)厚，重營(ying)銷輕持(chi)續服(fu)務；有(you)(you)的(de)代理銷售機(ji)構和(he)從業(ye)人(ren)員背(bei)離客戶利益，誘導“贖舊(jiu)買新”。
“這些(xie)問題必須從維護投資者合(he)法利益的高度切實加(jia)以解決。”他說，希望廣大(da)基金(jin)機構自覺堅持客(ke)戶利益至上，敬畏(wei)投資者，在為(wei)客(ke)戶創(chuang)造最大(da)價值的同時實現公司的成(cheng)長壯大(da)。
原則四：更加突出回歸(gui)行業(ye)本源，堅守“真私募”定位(wei)。
易(yi)會滿提到，國內一些私募機構在發(fa)展中偏離了應有的定位(wei)，以(yi)私募之名變相(xiang)發(fa)行(xing)(xing)公募產品，隨意設立資(zi)金(jin)池，違規變相(xiang)吸儲、放貸，甚(shen)至擅自(zi)自(zi)融(rong)自(zi)用、侵占挪用基金(jin)資(zi)產。行(xing)(xing)業(ye)發(fa)展在一定程(cheng)度上出現(xian)了真(zhen)私募與偽私募并存(cun)(cun)，優秀(xiu)管(guan)理人與“偽”管(guan)理人并存(cun)(cun)，接受登記(ji)管(guan)理和市場無序生長并存(cun)(cun)等(deng)亂象(xiang)，嚴重損害行(xing)(xing)業(ye)形象(xiang)聲譽，影響(xiang)金(jin)融(rong)安全和社會穩定，這與行(xing)(xing)業(ye)高(gao)質量發(fa)展是背道而馳的。
他指出(chu)，私(si)(si)募(mu)股權基(ji)金必(bi)須回歸私(si)(si)募(mu)定位和支(zhi)持(chi)創業創新(xin)的根本(ben)方(fang)向，堅持(chi)私(si)(si)募(mu)姓私(si)(si)，嚴格規(gui)范(fan)募(mu)投管(guan)退全鏈條各環節運作(zuo)。證監會將堅持(chi)分類施策、扶(fu)優限劣(lie)，支(zhi)持(chi)真私(si)(si)募(mu)，打(da)擊亂私(si)(si)募(mu)，堅決(jue)出(chu)清(qing)偽(wei)私(si)(si)募(mu)，推動形成良好市(shi)場(chang)秩序和行業生態。
原則五：更加突出厚植行業文化，促進健全發展生(sheng)態。
易會滿說，加快建設(she)“合規、誠信(xin)、專業、穩(wen)健”的行(xing)(xing)業文化的要求提出后，基(ji)金業積極踐行(xing)(xing)這(zhe)一理念，進(jin)行(xing)(xing)了(le)許多富有(you)特(te)色的探索，有(you)很多經驗值得總結。
但行(xing)業(ye)快速發展(zhan)中，也(ye)出現了一(yi)些新(xin)情況新(xin)問題，有(you)的(de)機構(gou)經(jing)營(ying)理念不(bu)(bu)端正(zheng)(zheng)、急功近利；有(you)的(de)機構(gou)考核機制不(bu)(bu)合(he)理，旱澇保(bao)收與過(guo)度激(ji)勵并存；有(you)的(de)機構(gou)基金銷售過(guo)度娛(yu)樂化(hua)，為博眼球打擦邊球。這些現象與資本市(shi)場倡導的(de)行(xing)業(ye)文化(hua)理念格格不(bu)(bu)入，必須堅決予以糾正(zheng)(zheng)。
他提出，希望廣大基金機構持之以恒(heng)抓好文(wen)化建設，持續(xu)倡導行業(ye)新風氣、展現行業(ye)新形象，為營造良好行業(ye)發展生(sheng)態(tai)積極(ji)貢獻力量(liang)。
基金業高質量發展將著力開展四方面工作
易會(hui)滿指出(chu)，當(dang)(dang)前(qian)及今后(hou)一段時期(qi)，推(tui)動(dong)資本市(shi)場(chang)高質量發展(zhan)，是證監(jian)會(hui)改革發展(zhan)穩定各(ge)項工作的(de)總方(fang)向(xiang)、總要求。新時代推(tui)動(dong)基金業(ye)(ye)高質量發展(zhan)，是全行(xing)業(ye)(ye)共同的(de)使命(ming)責(ze)任和愿(yuan)景目標，希望(wang)廣大(da)(da)基金機構和從(cong)業(ye)(ye)人員守初心、練(lian)內功、優服務，一步一個腳印，扎實(shi)推(tui)動(dong)發展(zhan)方(fang)式轉型，在服務實(shi)體經濟和構建新發展(zhan)格局中彰顯基金業(ye)(ye)更大(da)(da)的(de)擔當(dang)(dang)作為。
易會滿(man)著(zhu)重提出了四個(ge)方(fang)面的工(gong)作要求。
首先(xian)，強(qiang)專業，持續提(ti)升投資管理和服務能力。
包括：聚(ju)焦投(tou)資主業(ye)，深化投(tou)研(yan)管(guan)理體系改革(ge)，加強科技賦能，完善激勵約束相容的制度機制；持續優(you)化基金投(tou)顧、銷售、托管(guan)、估值、評價機制，進(jin)一步健全以持有人(ren)利益優(you)先為導(dao)向(xiang)的投(tou)資服(fu)務(wu)完整鏈條，努力(li)實現管(guan)理服(fu)務(wu)能力(li)與管(guan)理規(gui)模同提升；加強基金業(ye)人(ren)才隊伍建設，培養一大批更(geng)高(gao)水平的投(tou)資“專門家(jia)”。
其(qi)次，守底線，全面(mian)筑牢穩健發(fa)展(zhan)基(ji)礎。
易會(hui)滿表示(shi)，合規(gui)風控能力是(shi)企業穩健發(fa)展(zhan)的(de)重要(yao)保障。希望(wang)公募基(ji)金以正在開(kai)展(zhan)的(de)健全金融機構治理專項(xiang)行(xing)動為(wei)契機，進(jin)一步筑(zhu)牢(lao)合規(gui)風險(xian)意識，端正經營(ying)理念和行(xing)為(wei)，嚴(yan)格落(luo)實全面風險(xian)管(guan)理和全員合規(gui)要(yao)求；私募股權(quan)管(guan)理機構須全面落(luo)實“十(shi)不得”的(de)監管(guan)底線要(yao)求，全面梳理完善募投(tou)管(guan)退全流程全鏈條(tiao)風險(xian)控制(zhi)體系，自(zi)覺遠離各種行(xing)業亂象。
再者，樹品牌，切實增強核心(xin)競(jing)爭力。
易會(hui)滿(man)指出(chu)，證監會(hui)始終(zhong)支持行業機構(gou)守正創新(xin)(xin)(xin)，加快自(zi)身(shen)改革，走特色化、差異化發展之路。行業機構(gou)應(ying)全面、深(shen)(shen)入貫徹新(xin)(xin)(xin)發展理念，做(zuo)精主業、做(zuo)深(shen)(shen)專(zhuan)業，努(nu)力打造資(zi)管(guan)行業的(de)百(bai)年老店；應(ying)適應(ying)資(zi)本市場(chang)新(xin)(xin)(xin)一輪(lun)高水平(ping)開放的(de)新(xin)(xin)(xin)形勢新(xin)(xin)(xin)要求，主動與國際(ji)一流資(zi)管(guan)機構(gou)對(dui)標對(dui)表，在(zai)開放中(zhong)磨(mo)練內功、增強競爭力。
最后，講情(qing)懷(huai)，塑(su)造可(ke)信賴、受尊敬的行業形象。
“希望(wang)行業(ye)機(ji)構(gou)(gou)在(zai)服務國家戰略、助力深化供(gong)給(gei)側結構(gou)(gou)性改革(ge)、促進共同富裕中發揮(hui)更大作用。”易會滿(man)指出，基金行業(ye)要勇擔社會責任(ren)，有所為有所不為，把(ba)機(ji)構(gou)(gou)發展(zhan)和個人追求主(zhu)動融入(ru)到時代發展(zhan)的大潮中，自覺維護行業(ye)聲譽。
此外(wai)，易會滿還提到，在基(ji)金(jin)業(ye)推(tui)進(jin)高質量(liang)發(fa)(fa)展的(de)過程(cheng)中，證監會將堅守監管的(de)主(zhu)責主(zhu)業(ye)，持續改進(jin)監管服務(wu)，適時出(chu)臺私(si)募基(ji)金(jin)管理(li)條例，持續完善(shan)基(ji)金(jin)監管制度體系(xi)，推(tui)動發(fa)(fa)展各類機構投資者，壯大長期投資力(li)量(liang)，堅決(jue)維護(hu)公(gong)(gong)開、公(gong)(gong)平、公(gong)(gong)正的(de)市場秩序，切實保護(hu)投資者合法權(quan)益，加強(qiang)與有關(guan)方面(mian)的(de)信(xin)息共享和政策協同，主(zhu)動與市場溝通交流，著(zhu)力(li)構建有利(li)于基(ji)金(jin)業(ye)高質量(liang)發(fa)(fa)展的(de)良好生態(tai)，為行業(ye)機構發(fa)(fa)展創造良好外(wai)部環(huan)境。
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