目前,國內(nei)共有4家合資(zi)理(li)財公司(si)(si)獲批(pi)籌建,其中(zhong)2家已開(kai)業運營。從這2家合資(zi)理(li)財公司(si)(si)發行的產(chan)品來看,權益類資(zi)產(chan)占比(bi)較高。
業內人士認為,加強權益類資產布局,有助于(yu)促進銀行體系、資本(ben)市場和直接融資的對接,促進居民儲蓄有效轉化為資本(ben)市場的長(chang)期資金。
紛紛瞄準“權益藍海”
日前,已開業運營的(de)合(he)資(zi)理(li)財公司貝(bei)萊德建信理(li)財瞄(miao)準“權(quan)益藍海”,推(tui)出(chu)的(de)首款理(li)財產品即為純權(quan)益類(lei)理(li)財產品,引起市場(chang)關注(zhu)。這款產品采取系統化主動股票投資(zi)策略,將自下而上(shang)(shang)的(de)個股選擇與自上(shang)(shang)而下的(de)宏觀策略結合(he)起來,在嚴格(ge)控制風險的(de)同時,追求超(chao)(chao)越市場(chang)平均水平的(de)穩定超(chao)(chao)額收益。
為何(he)首款產(chan)品推純權益類(lei)(lei)理(li)(li)(li)(li)財產(chan)品?貝(bei)(bei)萊德建(jian)信理(li)(li)(li)(li)財總經理(li)(li)(li)(li)紀冰(bing)表示(shi):“近(jin)年(nian)來(lai),中(zhong)國居民(min)財富(fu)管理(li)(li)(li)(li)意識提高,多元化資(zi)(zi)產(chan)配置(zhi)需求(qiu)強(qiang)勁。貝(bei)(bei)萊德的投資(zi)(zi)團隊擁有豐富(fu)的證券(quan)市場投資(zi)(zi)經驗,在股票類(lei)(lei)別(bie)上(shang)涵蓋多種投資(zi)(zi)風(feng)格。貝(bei)(bei)萊德建(jian)信理(li)(li)(li)(li)財將充分(fen)發(fa)揮(hui)貝(bei)(bei)萊德的投資(zi)(zi)和風(feng)險管理(li)(li)(li)(li)專長。”
同為(wei)合資理財公司(si)的匯華理財,也在(zai)“固收(shou)+”策略(lve)之下,逐步(bu)布(bu)局權益(yi)類市場。
2020年12月底,匯華理財發行(xing)首款重點(dian)投向(xiang)權(quan)益類市場的產(chan)品(pin)(pin),該產(chan)品(pin)(pin)的權(quan)益資產(chan)倉(cang)位最高達到80%。
匯華理財(cai)董事長劉慧軍指出,匯華理財(cai)持續看好(hao)中國權益市場的投資機(ji)會。加強權益類資產布局有(you)助(zhu)于促進居民儲(chu)蓄(xu)有(you)效轉化為(wei)資本市場長期資金。
權益資產吸引力增強
除(chu)合資理財公(gong)司瞄準權(quan)益市場“藍海(hai)”外,國內商業銀行(xing)的理財公(gong)司也紛紛加碼(ma)權(quan)益投資。
“市(shi)場(chang)評價銀行理(li)(li)財(cai)(cai)公(gong)司業務做得好不(bu)好,能否體現出差異化優勢,很重要一點(dian)就是(shi)看權益(yi)市(shi)場(chang)投資能力。”興銀理(li)(li)財(cai)(cai)總裁顧衛(wei)平介紹,今(jin)年興銀理(li)(li)財(cai)(cai)含權益(yi)類產(chan)品規(gui)模大增。
某國有大行理(li)財公(gong)(gong)(gong)司高管表(biao)示,為實現從固收到混合再(zai)到權益的全(quan)類(lei)型(xing)產品布局,公(gong)(gong)(gong)司已經與(yu)基(ji)金(jin)、券商、保險(xian)、信托類(lei)機構(gou)開展合作。該理(li)財公(gong)(gong)(gong)司尤(you)其注重與(yu)合作機構(gou)在(zai)資產配置(zhi)方面的優勢(shi)形成互補(bu),例如涵蓋主觀多頭、指數(shu)增強、打新(xin)、定增等(deng)股票類(lei)策略。
展(zhan)望(wang)后(hou)市,多家理財(cai)公司均認為權益資產具有吸引力。
在風格偏好上,則不太相同。中銀理財預計(ji),股票市場仍是以成長股相對占優勢的結構性行(xing)情(qing)為主。
光大理(li)財認為(wei),部(bu)分板(ban)塊(kuai)現階段性價比顯著。從中短期視角(jiao)看(kan),可適(shi)當關注(zhu)業績良好(hao)的中盤風格品(pin)種;從中長期視角(jiao)看(kan),可關注(zhu)消費、醫(yi)藥板(ban)塊(kuai)的配(pei)置機會。
“‘專精特新(xin)’與(yu)科創‘小巨(ju)人’有望成(cheng)為未來數年(nian)引(yin)(yin)領結構行(xing)情(qing)的投(tou)資主線,吸引(yin)(yin)北向資金加速(su)增配。”建(jian)信理(li)財表示,當前中(zhong)國經濟(ji)正處于轉型期(qi),“專精特新(xin)”與(yu)科創“小巨(ju)人”作(zuo)為中(zhong)長(chang)期(qi)產業(ye)發展主線,在政策持(chi)續推動下(xia)有望維持(chi)較高景氣(qi)度。
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