2022年4月(yue)6日,深(shen)(shen)市主(zhu)(zhu)(zhu)板(ban)(ban)與中小板(ban)(ban)合并平(ping)穩運行(xing)一周年。一年前,“兩板(ban)(ban)合并”開啟了深(shen)(shen)市“主(zhu)(zhu)(zhu)板(ban)(ban)+創業(ye)板(ban)(ban)”新格局(ju),即創業(ye)板(ban)(ban)主(zhu)(zhu)(zhu)要服務高新技術(shu)企(qi)業(ye)和成長型創新創業(ye)企(qi)業(ye),深(shen)(shen)市主(zhu)(zhu)(zhu)板(ban)(ban)則聚焦支持(chi)相對成熟(shu)企(qi)業(ye)融(rong)資發展、做優做強。 “兩板(ban)(ban)(ban)合(he)并”是繼(ji)創業板(ban)(ban)(ban)改(gai)革(ge)(ge)并試點注冊制順利實(shi)施后,進一步推(tui)進資本(ben)市(shi)(shi)場存量改(gai)革(ge)(ge)的重要舉措,是全面深(shen)化資本(ben)市(shi)(shi)場改(gai)革(ge)(ge)、充分發揮資本(ben)市(shi)(shi)場樞(shu)紐(niu)功(gong)能的重要安排。數據(ju)顯示,一年來,深(shen)市(shi)(shi)主板(ban)(ban)(ban)近(jin)1500家主板(ban)(ban)(ban)公司總(zong)市(shi)(shi)值超過22萬億(yi)元;IPO、再(zai)融資、并購重組(zu)累計(ji)(ji)融資和交易涉及(ji)公司660余家次,合(he)計(ji)(ji)金額超7300億(yi)元,對(dui)增強資本(ben)市(shi)(shi)場服務實(shi)體經濟能力(li)具有(you)重要意義。 功能定位更清晰 “深市(shi)主板與(yu)中小板的(de)合并,是資本市(shi)場存量改(gai)革的(de)又(you)一個(ge)重大(da)舉措,與(yu)系列改(gai)革綜合作用(yong),形成了(le)層次(ci)清晰、各有(you)特色(se)的(de)‘主板+創(chuang)業板’市(shi)場體系,促進資本市(shi)場樞(shu)紐功能充(chong)分發揮。”清華(hua)大(da)學五道口(kou)金(jin)融學院(yuan)副院(yuan)長田(tian)軒(xuan)表示。 改革后(hou),深市(shi)(shi)主(zhu)板(ban)市(shi)(shi)場發行(xing)上市(shi)(shi)功(gong)能得到完善,創業板(ban)市(shi)(shi)場定(ding)位(wei)更加精準,對科(ke)技創新(xin)型(xing)企(qi)業的承載力顯著增強。整個深市(shi)(shi)市(shi)(shi)場結構更簡潔(jie)、特色(se)更鮮(xian)明、定(ding)位(wei)更清晰。為處(chu)在不同發展階(jie)段(duan)、不同類(lei)型(xing)的企(qi)業提(ti)供融資服務,進一步提(ti)升資本市(shi)(shi)場活(huo)力和韌性(xing),更好服務創新(xin)驅動發展戰略(lve),助(zhu)力以(yi)創新(xin)引(yin)領高質量發展。 招(zhao)商證券研發中心首席(xi)宏觀分析師謝亞軒認為(wei)(wei):“主(zhu)(zhu)板(ban)(ban)(ban)和(he)中小(xiao)板(ban)(ban)(ban)合(he)并(bing)之(zhi)后(hou)(hou),深市形成了以主(zhu)(zhu)板(ban)(ban)(ban)和(he)創業(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)為(wei)(wei)主(zhu)(zhu)體的市場格局。合(he)并(bing)之(zhi)后(hou)(hou)主(zhu)(zhu)板(ban)(ban)(ban)和(he)創業(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)的定位與(yu)分工更為(wei)(wei)明確(que),深市主(zhu)(zhu)板(ban)(ban)(ban)定位于(yu)支(zhi)持相對成熟的企業(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)發展(zhan),創業(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)主(zhu)(zhu)要服務(wu)于(yu)成長型(xing)創新創業(ye)(ye)企業(ye)(ye),共同(tong)為(wei)(wei)處在不(bu)同(tong)發展(zhan)階段(duan)、不(bu)同(tong)類型(xing)的企業(ye)(ye)提供(gong)融(rong)(rong)資(zi)服務(wu)。” “兩(liang)板(ban)合并”除了有(you)利于優化深(shen)(shen)交所板(ban)塊結(jie)構,形成主(zhu)板(ban)與創業(ye)板(ban)各(ge)有(you)側重、相互(hu)補充的發展格局,還(huan)有(you)利于更(geng)好(hao)滿足不同階段的企業(ye)發展融(rong)(rong)資(zi)的需(xu)求,增強深(shen)(shen)交所的融(rong)(rong)資(zi)功能。“公(gong)司作(zuo)為科技(ji)創新(xin)型企業(ye),2000年(nian)在深(shen)(shen)交所主(zhu)板(ban)上市,公(gong)司長期堅守實(shi)業(ye),主(zhu)板(ban)和中(zhong)小板(ban)合并后將(jiang)著重推動(dong)傳統產業(ye)轉型升級,這將(jiang)能更(geng)好(hao)地(di)服務于實(shi)體經(jing)濟,對公(gong)司更(geng)好(hao)地(di)利用資(zi)本工具(ju)加(jia)快企業(ye)向數字化方向發展具(ju)有(you)積極(ji)意義(yi)。”新(xin)大(da)陸數字技(ji)術股份有(you)限公(gong)司董事長兼總經(jing)理(li)王晶表示。 深交所(suo)相關負責人(ren)表示,“兩板(ban)(ban)合并”后,著力解決(jue)了(le)市場(chang)(chang)(chang)關心的主板(ban)(ban)與中小(xiao)板(ban)(ban)同質化(hua)等問題,進一步(bu)優化(hua)市場(chang)(chang)(chang)體系,夯實市場(chang)(chang)(chang)基礎,提升市場(chang)(chang)(chang)質效(xiao),為處在(zai)不(bu)同發展階段(duan)、不(bu)同類型的企(qi)業提供更加便捷(jie)高效(xiao)的融資(zi)服務。 增強融資功能 改(gai)革后的(de)(de)深市主(zhu)板(ban)(ban)(ban)公(gong)(gong)司(si)保(bao)持(chi)(chi)了(le)較(jiao)強(qiang)的(de)(de)韌性,業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)整體保(bao)持(chi)(chi)穩(wen)定增長,尤其(qi)是制(zhi)(zhi)造(zao)業(ye)(ye)(ye)(ye)表(biao)現亮眼。截至3月底(di),主(zhu)板(ban)(ban)(ban)制(zhi)(zhi)造(zao)業(ye)(ye)(ye)(ye)公(gong)(gong)司(si)達981家,占比(bi)65.71%,構筑了(le)板(ban)(ban)(ban)塊的(de)(de)“基本盤”,也奠定了(le)主(zhu)板(ban)(ban)(ban)發(fa)展壯大的(de)(de)基礎。其(qi)中既(ji)有(you)較(jiao)為(wei)傳統的(de)(de)基礎制(zhi)(zhi)造(zao)業(ye)(ye)(ye)(ye)公(gong)(gong)司(si),也有(you)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)內領軍的(de)(de)先進制(zhi)(zhi)造(zao)業(ye)(ye)(ye)(ye)公(gong)(gong)司(si),共(gong)同帶動上下游產業(ye)(ye)(ye)(ye)鏈(lian)的(de)(de)技(ji)術創新、產業(ye)(ye)(ye)(ye)集聚(ju),推動產業(ye)(ye)(ye)(ye)鏈(lian)整體進步,為(wei)經濟注入更多活力。2021年,主(zhu)板(ban)(ban)(ban)化工、機械設備(bei)、電子、有(you)色金(jin)屬、醫藥生物(wu)等行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)279家制(zhi)(zhi)造(zao)業(ye)(ye)(ye)(ye)公(gong)(gong)司(si)凈利潤增幅(fu)超(chao)過(guo)50%。 “兩板合(he)并”以來,28家企業通過IPO登陸主板,合(he)計融資超過230億元,其中不乏國(guo)內細(xi)分行(xing)(xing)業龍頭企業,有(you)力(li)支(zhi)持(chi)公司進(jin)一步鞏固行(xing)(xing)業地位,提升競爭優(you)勢。 科(ke)大訊飛(fei)董事長劉慶(qing)峰表示(shi),“兩板合(he)并”后,有(you)利于(yu)增強(qiang)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)融資(zi)(zi)功能,有(you)利于(yu)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)更(geng)好服(fu)務于(yu)實體經濟(ji)。深市(shi)主板將主要支持(chi)相對成熟、規(gui)模較大的企業(ye)融資(zi)(zi),對于(yu)建立和發展不同(tong)層次(ci)、不同(tong)規(gui)模的實體經濟(ji)有(you)良好的促(cu)進作用,能夠更(geng)好地滿足(zu)其融資(zi)(zi)需求。 深市(shi)主板持續支持上市(shi)公(gong)司利用資本市(shi)場做優做強,推動一大批公(gong)司通過(guo)深耕(geng)主業(ye)、多(duo)元(yuan)(yuan)開(kai)拓、加快轉型(xing)和融合發展,成長為優質(zhi)藍(lan)籌企(qi)業(ye)。截至3月底,主板市(shi)值(zhi)超千億元(yuan)(yuan)公(gong)司達(da)36家,行業(ye)規模龍(long)頭企(qi)業(ye)131家,科技龍(long)頭企(qi)業(ye)47家,在(zai)工程機(ji)械、激光設(she)備、面板、安防設(she)備、智能語音、家用電器、綠色能源等多(duo)個行業(ye)全球產業(ye)鏈中(zhong)占據(ju)重要(yao)地(di)位。 深(shen)市上市公(gong)司整體上也取得了較好的業(ye)(ye)(ye)(ye)績。截至3月(yue)底,深(shen)市主(zhu)板共有1152家(jia)公(gong)司已披(pi)露業(ye)(ye)(ye)(ye)績數據,預計實現(xian)凈(jing)利(li)(li)潤(run)4.72億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)至5.35億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan),其中(zhong)547家(jia)公(gong)司披(pi)露年報(bao)或業(ye)(ye)(ye)(ye)績快報(bao),預計實現(xian)平(ping)均營業(ye)(ye)(ye)(ye)收入154.62億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)長29.61%,預計實現(xian)平(ping)均凈(jing)利(li)(li)潤(run)11.13億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)長26.47%。深(shen)市主(zhu)板有10個(ge)(ge)證(zheng)監會大類行業(ye)(ye)(ye)(ye)平(ping)均凈(jing)利(li)(li)潤(run)為(wei)正,8個(ge)(ge)行業(ye)(ye)(ye)(ye)凈(jing)利(li)(li)潤(run)增(zeng)長,采礦業(ye)(ye)(ye)(ye)、交(jiao)通運輸倉儲和郵政(zheng)業(ye)(ye)(ye)(ye)、制造業(ye)(ye)(ye)(ye)、電(dian)力(li)熱力(li)燃氣及水生產和供(gong)應業(ye)(ye)(ye)(ye)平(ping)均凈(jing)利(li)(li)潤(run)分別為(wei)8.47億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、6.17億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、5.91億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、4.32億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。 夯實改革基礎 “改革只有進行(xing)時、沒有完(wan)成時”。“兩(liang)板合并(bing)”不僅是(shi)深(shen)(shen)交(jiao)所的(de)事,也(ye)是(shi)我國資本市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)全面深(shen)(shen)化改革的(de)一(yi)部分。2022年《政(zheng)府(fu)工(gong)作(zuo)報(bao)告》就推(tui)進資本市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)重點改革作(zuo)出部署(shu),提出“全面實(shi)行(xing)股票發(fa)行(xing)注(zhu)冊制,促進資本市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)平穩健康(kang)發(fa)展”。“兩(liang)板合并(bing)”實(shi)施以來,深(shen)(shen)市(shi)主板一(yi)系列制度(du)規則運行(xing)有效,市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)總體(ti)運行(xing)平穩,整體(ti)符合市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)預(yu)期,市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)普遍認為“兩(liang)板合并(bing)”是(shi)順(shun)應市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)發(fa)展規律(lv)的(de)現實(shi)需要,是(shi)構(gou)建簡明(ming)清晰市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)體(ti)系的(de)內在要求(qiu),進一(yi)步夯實(shi)了全面推(tui)行(xing)注(zhu)冊制的(de)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)基礎(chu),增強(qiang)了資本市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)全面深(shen)(shen)化改革的(de)信(xin)心。 深交所(suo)相關負責人表示,深交所(suo)正在按照(zhao)中(zhong)國證監(jian)會的(de)部署推(tui)進各項改革工作,相信隨(sui)著全面(mian)實行(xing)股票發行(xing)注冊制的(de)落地,資本(ben)(ben)市場將加速邁入高(gao)質量發展新(xin)階段,進一步推(tui)動科技(ji)、資本(ben)(ben)和(he)實體經濟高(gao)水平循環,切實提升(sheng)市場參(can)與者獲得(de)感。 深交所大力(li)推進規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)(ze)體系(xi)(xi)整(zheng)(zheng)合優(you)化,以修訂股票(piao)上(shang)市規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)(ze)為重點,一(yi)體推進自律監管(guan)指(zhi)引(yin)、指(zhi)南(nan)適應性修訂。整(zheng)(zheng)合后,數(shu)量上(shang)大幅精簡(jian),由132件減少至36件,下(xia)降超七成(cheng)(cheng);內容上(shang)科學完備,形成(cheng)(cheng)上(shang)下(xia)銜接、有機統一(yi)的規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)(ze)體系(xi)(xi);體系(xi)(xi)上(shang)簡(jian)明清晰,上(shang)市規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)(ze)、指(zhi)引(yin)和指(zhi)南(nan)“三層”體系(xi)(xi)更(geng)加齊整(zheng)(zheng),更(geng)便于(yu)掌握使用,構建形成(cheng)(cheng)更(geng)加簡(jian)明友好、成(cheng)(cheng)熟定型、易讀易懂的規(gui)(gui)(gui)則(ze)(ze)(ze)體系(xi)(xi)。 深交所于2021年發布(bu)(bu)食品及酒制(zhi)造(zao)、電力(li)、汽車制(zhi)造(zao)等5件(jian)深市行(xing)業(ye)(ye)信(xin)息(xi)披(pi)露(lu)指(zhi)引,完善(shan)分行(xing)業(ye)(ye)信(xin)息(xi)披(pi)露(lu)標準,截至目前已(yi)發布(bu)(bu)33個行(xing)業(ye)(ye)信(xin)息(xi)披(pi)露(lu)指(zhi)引,基本覆蓋主(zhu)要行(xing)業(ye)(ye)產業(ye)(ye),不斷提(ti)升(sheng)信(xin)息(xi)披(pi)露(lu)的(de)有效性、針對性。 南(nan)開大學金融發(fa)展(zhan)研究院(yuan)院(yuan)長田(tian)利輝認為:“深市主板(ban)與中小(xiao)板(ban)合(he)并(bing)能夠(gou)簡化監管,重啟主板(ban)發(fa)行,積極服務(wu)新經濟(ji),繼續深化金融供(gong)給側改革。‘兩板(ban)合(he)并(bing)’可以(yi)讓(rang)深圳證券交易(yi)所厘清板(ban)塊功(gong)能定位,從總體上提(ti)升資本(ben)市場的活(huo)力(li)和韌(ren)性,能夠(gou)形(xing)成對資本(ben)市場長期的制度利好(hao)。” “堅持穩(wen)中求進的工作總基調,以市(shi)場(chang)(chang)化(hua)法治化(hua)國(guo)際(ji)化(hua)為方向,持續推進資(zi)本市(shi)場(chang)(chang)改革全面深(shen)化(hua)。”田軒(xuan)認為,未來(lai)A股(gu)各板(ban)塊要在投(tou)資(zi)者(zhe)門(men)檻、上市(shi)標準、轉板(ban)通道等方面進行(xing)制度(du)創新,促進各市(shi)場(chang)(chang)板(ban)塊錯位發展,引導長期資(zi)金(jin)流向具有(you)創新潛力的優質企業。
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