央行對于下(xia)一(yi)步(bu)穩(wen)增長、穩(wen)就業、穩(wen)物價的最新表態來了!
9日,央行發布《2022年(nian)(nian)第(di)一季度中國貨(huo)幣政策(ce)執行報(bao)告(gao)》。報(bao)告(gao)稱,總體來看(kan),今年(nian)(nian)以來貨(huo)幣政策(ce)主動應對,靠前發力,增強前瞻性(xing)、精(jing)準性(xing)、自(zi)主性(xing),金融服務實體經濟質效不斷提升。
綜合運用多種貨幣政策工具保持流動性合理充裕
2022年(nian)以來(lai),貨幣政(zheng)策穩字當頭、穩中(zhong)求進,根據宏觀(guan)形勢變化靠前發(fa)力(li),綜合運(yun)用降準、上(shang)繳(jiao)利潤、中(zhong)期借貸(dai)便利(MLF)、再(zai)貸(dai)款、再(zai)貼現(xian)、公開市場(chang)操作等多種方(fang)式投放流(liu)動性,靈活把(ba)握公開市場(chang)操作力(li)度和節奏(zou),保持銀行(xing)體系流(liu)動性合理充裕(yu)。
對(dui)于下(xia)一(yi)階段貨(huo)幣政(zheng)策(ce)(ce)的(de)思路,央行稱,穩(wen)健的(de)貨(huo)幣政(zheng)策(ce)(ce)加大(da)對(dui)實(shi)體經(jing)濟的(de)支(zhi)持力度,穩(wen)字當頭,主動應(ying)對(dui),提振(zhen)信心,搞(gao)好跨周期(qi)調節,堅持不搞(gao)“大(da)水漫(man)灌”,發揮好貨(huo)幣政(zheng)策(ce)(ce)工具的(de)總量和結構雙重功能。
央(yang)行(xing)指出,下一步,要保持貨幣信貸和社會(hui)融資規模穩(wen)定增(zeng)長。密切關注(zhu)國際國內(nei)多種不確定因素變化(hua),深(shen)入研判流動性(xing)供求形勢(shi),綜合(he)運用多種貨幣政(zheng)策工具保持流動性(xing)合(he)理充裕,進一步提高操作的(de)前(qian)瞻(zhan)性(xing)、靈活性(xing)和有效(xiao)性(xing),穩(wen)定好(hao)市(shi)場預期。
完善貨幣(bi)供應(ying)調控機(ji)制,持(chi)(chi)續緩解銀行(xing)信貸(dai)供給的(de)流動(dong)性、資(zi)本(ben)和(he)利率三大約束,培育和(he)激發(fa)實體(ti)經(jing)濟(ji)信貸(dai)需(xu)求,引導金融機(ji)構合理投放貸(dai)款(kuan),增(zeng)(zeng)強(qiang)信貸(dai)總量增(zeng)(zeng)長(chang)的(de)穩定性,保持(chi)(chi)貨幣(bi)供應(ying)量和(he)社(she)會融資(zi)規模增(zeng)(zeng)速同名義經(jing)濟(ji)增(zeng)(zeng)速基(ji)本(ben)匹(pi)配。
健(jian)全可持續(xu)的資本補充(chong)機制,多(duo)渠道補充(chong)商業(ye)銀行(xing)資本,加大對中小銀行(xing)發行(xing)永續(xu)債等資本補充(chong)工具的支(zhi)持力(li)度,提升銀行(xing)服務實體經濟(ji)和防(fang)范(fan)化解金融風險的能力(li)。
銀行可自主確定存款利率的實際調整幅度
2022年4月,人民(min)銀行指導利(li)率自律機制(zhi)建立了(le)存款(kuan)利(li)率市(shi)場化調整機制(zhi),自律機制(zhi)成員銀行參考以10年期國債收益率為(wei)代(dai)表的債券市(shi)場利(li)率和以1年期LPR為(wei)代(dai)表的貸款(kuan)市(shi)場利(li)率,合理(li)調整存款(kuan)利(li)率水平(ping)。
“由于存款(kuan)市場(chang)(chang)競爭激烈,實際執行(xing)(xing)(xing)中,很(hen)多銀行(xing)(xing)(xing)的定(ding)期存款(kuan)和大額存單利(li)(li)率(lv)接(jie)近自律(lv)上限。這在一定(ding)程度阻礙了市場(chang)(chang)利(li)(li)率(lv)有效傳導,存款(kuan)利(li)(li)率(lv)難以跟(gen)隨市場(chang)(chang)利(li)(li)率(lv)變(bian)化(hua)。”央(yang)行(xing)(xing)(xing)表示,這一機制的建立,可(ke)促(cu)進銀行(xing)(xing)(xing)跟(gen)蹤市場(chang)(chang)利(li)(li)率(lv)變(bian)化(hua),提升存款(kuan)利(li)(li)率(lv)市場(chang)(chang)化(hua)定(ding)價能力(li),維護存款(kuan)市場(chang)(chang)良性競爭秩序。
央行(xing)表示(shi),建立存款利率市(shi)場(chang)化(hua)調整機制重在推(tui)進存款利率進一步市(shi)場(chang)化(hua),對銀(yin)行(xing)的(de)(de)指(zhi)導是柔性的(de)(de)。銀(yin)行(xing)可(ke)根據自身情況,參(can)考市(shi)場(chang)利率變化(hua),自主確定其存款利率的(de)(de)實際(ji)調整幅度。對于存款利率市(shi)場(chang)化(hua)調整及時高效的(de)(de)金融機構,人民(min)銀(yin)行(xing)給予(yu)適當激(ji)勵。
從實(shi)際情況看(kan),工農(nong)中建交郵儲等(deng)國(guo)(guo)有銀行和大(da)部(bu)分股份制(zhi)銀行均(jun)已于(yu)4月下旬(xun)下調了其(qi)1年(nian)期以(yi)上期限定期存(cun)款和大(da)額存(cun)單利率,部(bu)分地方法人(ren)機構也相應作出下調。根據最新(xin)調研數據,4月最后一周(zhou)(4月25日-5月1日),全國(guo)(guo)金融機構新(xin)發生存(cun)款加權平均(jun)利率為2.37%,較前一周(zhou)下降10個基(ji)點。
保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定
4月下旬,人(ren)民幣對(dui)美元匯率(lv)急跌(die)引發關注。對(dui)此,央行(xing)表(biao)示,穩(wen)步深化匯率(lv)市場(chang)(chang)化改(gai)革(ge),完善以(yi)市場(chang)(chang)供求為(wei)基(ji)礎、參考一籃子貨幣進行(xing)調(diao)節(jie)、有管理的浮(fu)動匯率(lv)制度,增強人(ren)民幣匯率(lv)彈(dan)性,發揮匯率(lv)調(diao)節(jie)宏觀(guan)經濟和國際收(shou)支自動穩(wen)定器(qi)功(gong)能。
加強預(yu)期管理(li),保持人民幣匯(hui)率在合(he)理(li)均(jun)衡水平上的基(ji)本(ben)穩定。發展外(wai)匯(hui)市場,引導(dao)(dao)企(qi)業(ye)和金(jin)融機構樹立“風(feng)險(xian)中(zhong)(zhong)性(xing)”理(li)念,完(wan)善(shan)企(qi)業(ye)匯(hui)率風(feng)險(xian)管理(li)服務,指導(dao)(dao)金(jin)融機構基(ji)于(yu)實需原(yuan)則和風(feng)險(xian)中(zhong)(zhong)性(xing)原(yuan)則積極為中(zhong)(zhong)小微企(qi)業(ye)提供匯(hui)率避險(xian)服務,降低(di)企(qi)業(ye)避險(xian)保值成(cheng)本(ben),加強自身(shen)外(wai)匯(hui)業(ye)務風(feng)險(xian)管理(li),維護外(wai)匯(hui)市場平穩健康發展。
同時,要密切關注主要發達經濟(ji)體貨幣政策調整,以我(wo)為主兼(jian)顧內外平(ping)衡。
謹防國際大宗商品價格上漲帶來的輸入性通脹壓力
央行(xing)指出(chu),今年第一季(ji)度(du)物價(jia)(jia)形勢總體穩定(ding)。受國內(nei)豬(zhu)肉價(jia)(jia)格持續回落等(deng)因素帶動,一季(ji)度(du)CPI漲幅保持在(zai)相(xiang)對低位,未來CPI運(yun)行(xing)中樞可(ke)能(neng)較上年溫(wen)和抬升,仍繼續在(zai)合理(li)區間運(yun)行(xing)。
與此同時,一季度各月PPI同比漲幅趨于收斂,未(wei)來PPI可(ke)能延續總體回落態勢,同時也要謹防國(guo)際大宗商品價格上漲帶來的輸入(ru)性通(tong)脹壓力(li)。
總的來(lai)看,我國經(jing)濟運行(xing)保持(chi)在合(he)理(li)區(qu)間,工農業產品(pin)和服務供給總體充裕,消費(fei)、投資需求仍處(chu)在恢復(fu)之中,貨幣政策保持(chi)穩(wen)健(jian)取向,有利于物價走勢中長期(qi)保持(chi)穩(wen)定。
支持各地(di)從(cong)當(dang)地(di)實際出發完善房地(di)產政(zheng)策
央行同時對下一階段房(fang)地(di)產(chan)信貸政(zheng)策(ce)進行表態。要(yao)牢牢堅持房(fang)子(zi)是用來(lai)住的、不是用來(lai)炒的定(ding)位,堅持不將房(fang)地(di)產(chan)作為短期刺(ci)激經濟的手(shou)段,堅持穩(wen)地(di)價(jia)、穩(wen)房(fang)價(jia)、穩(wen)預期,穩(wen)妥實施房(fang)地(di)產(chan)金融審慎管理制度。
同時,支(zhi)持(chi)各地從當地實際出(chu)發完善房(fang)地產政策,支(zhi)持(chi)剛性和改善性住(zhu)(zhu)房(fang)需求,加大住(zhu)(zhu)房(fang)租賃金(jin)融支(zhi)持(chi)力(li)度,維護住(zhu)(zhu)房(fang)消費者合法權(quan)益,促進房(fang)地產市場健康發展(zhan)和良性循(xun)環。
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